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市場快訊》科技股信心下滑,是拋售還是進場時機?

鉅亨買基金 2024-11-04 09:33

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市場快訊》科技股信心下滑,是拋售還是進場時機?(圖:shutterstock)

訊息快遞:

10 月 31 日,康芮颱風肆虐全台,美國股市也同樣風雨交加。費城半導體指數在兩日內重挫 7.3%,市場為何出現如此劇烈波動?投資人又該如何解讀這些訊號,並據此制定未來的投資策略?


鉅亨買基金觀點:

1. 美國經濟數據強勁削弱降息預期

10 月 30 日發布的 ADP 就業變動數據顯示,新增就業人數達到 23 萬人,遠超市場預期的 11 萬人。同時,個人消費年增率從預估的 3.3% 上調至 3.7%。隔日(10 月 31 日)的初領和連續申請失業救濟金人數亦少於預期,顯示出美國就業市場依然熱絡。這一系列強勁的就業及通膨數據降低了市場對聯準會降息的期待,對股市構成壓力。但是強勁的經濟環境才是支撐企業和股市持續成長的力道,若因短期政策不利而拋售股票反而本末倒置。

2. 科技巨頭財報及展望不如預期

Meta 和微軟的財報和展望未達市場預期。微軟的 Azure 雲服務增速放緩,第三季所有雲端業務收入增長 34%,較上季趨緩。而 Meta 聚焦 AI 和擴增實境的 Reality Labs 部門虧損繼續擴大。兩家公司均計劃未來大幅增加 AI 支出,令投資人擔憂高額投入可能無法帶來對應的回報。這些因素削弱了市場對科技股的信心,導致科技股普遍走低。然而,科技巨頭持續的資本投入顯示 AI 發展依然穩健,且是他們保持競爭優勢的關鍵。

3. 美超微事件影響

被視為 AI 市場關鍵性角色的伺服器製造商美超微(Super Micro),今年以來股價一度上漲超過 4 倍,但因財務問題在近期受到市場關注。8 月,知名做空機構興登堡研究(Hindenburg Research)指控美超微涉嫌會計操縱,並揭露已對該公司進行做空操作。隨後,美超微未能如期提交 2024 財年年報,加深了市場對其財務透明度的疑慮。10 月 30 日,負責審計的安永會計師事務所宣布辭任,進一步加劇市場不安,導致美超微股價兩天內重挫超過 40%。但這只是單一公司事件,並非系統性風險或 AI 泡沫的跡象。

投資策略:

美國經濟穩健,股市震盪只是暫時,長期前景依然樂觀

美股因降息預期減弱、科技巨頭財報不如預期和單一個股風險而出現波動,但這些因素反映的是市場的短期壓力,並不改變長期的樂觀經濟前景,此時更是在震盪中逢低布局的好時機。

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基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」,含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月/三月/六月/一年底淨值 - 1]*100%。
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