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程正樺:GB200延後出貨對台廠反而是利多 半導體展望樂觀

鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-08-19 17:47

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程正樺:GB200延後出貨對台廠反而是利多 半導體展望樂觀。(鉅亨網記者陳于晴攝)

輝達下一代 Blackwell 架構系列 AI 旗艦晶片 GB200 傳出延後出貨,前知名外資半導體分析師、騰旭投資長程正樺表示,沒有太大影響,對於台灣半導體供應鏈短期影響反而是利多,因為要下的額外訂單更多了,將帶動台積電 (2330-TW)(TSM-US) 等公司下半年業績成長,且庫存已經清得差不多了,處於健康水位,就待需求回溫,明年半導體展望亦樂觀看待。

程正樺今天現身寬量國際第二季半導體展望說明會,談及 GB200 延後出貨問題,他指出,Blackwell 原本的訂單並沒有取消,延後出貨主要因為良率不好以及別的問題,還要多加一些東西,所以原本的單繼續做,另一方面,Hopper 還要多加單,所以可以看到台積電和其他公司都接到一堆 H200 相關訂單。


程正樺直言,短期來看,不管是台積電或其他半導體供應鏈,對於下半年的業績,都比原本預估的更好,這些都是額外多出來的單,原本沒有的東西。

程正樺表示,某些程度來說,下游的 IC  設計公司產品出問題,對於上游來說不見得是壞事,代表他們要多生產,不過,對於更下游 OBM 廠來講,不見得是好事,代表他們拿不到貨、拿不到 GB200,東西就出不了貨,某些下游廠商可能會受害。

觀察整體半導體庫存狀況,程正樺說,PC 的庫存已經很低了,今年也沒有什麼起色,庫存仍在低檔水位,此外,手機庫存清了很久,消費性電子也不高,整個半導體市場從去年以來持續把庫存都清了很多,就連原本庫存較高的網通,同樣清了很多,整體來看,庫存水位是健康的,現在就等需求回來,需求一出現就會有回補的動作,產能利用率也會明顯上來,基本上,對於明年供需展望樂觀看待。

程正樺坦言,今年除了 AI 之外其他都不好,包括 PC、手機等需求都不佳,所以全市場都會幫助 AI,待明年需求回溫後,只要 PC、手機、汽車、網通任何一個產業變好,都會讓半導體市場更加蓬勃。

至於 AI PC 方面,程正樺直言,暫時不用太期待,因為今年 AI PC 只有高通,而 ARM-based 最大的問題就是相容性不好,基本上,企業用的軟體都不能跑,很多遊戲也不支援,今年的 Copilot Plus 也只支援 ARM 的平台,嚴格來說,「AI PC 就是賣得很爛」,所以 Computex 幾乎沒有在討論了。

程正樺指出,今年 9 月與高通的合約結束後,Copilot Plus 才可以放到 X86 平台,目前看起來,已經就緒的平台就是 AMD,也就是說,今年第四季開始才能看到 X86 開始去推 Copilot Plus 的 AI PC,不過也只有到最高階的 Ryzen 9 或是 AI300 系列。

AI PC 短期內還是定位在相對比較中高檔的 PC,要看它何時可以降到中階或低階的 PC 也能使用,滲透率才會提高,因此,大家認為明年 AI PC 成長可能還是在 20%、30% 的水準。

至於 CoWos 產能,Blackwell 是使用 CoWos-L,這部分產能是滿的,不僅加不了單,甚至也遞延了,所以加單都加在 CoWoS-S。

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