輝達又一利空 郭明錤釋最新報告

知名分析師郭明錤週五 (2 日) 發文，分析潛在影響輝達 GB200 NVL36/72 出貨的短期因素，其中設計與生產挑戰不容小覷。

隨著美國經濟潛在衰退擔憂，加上 Demand Progress 在內共 10 個團體致函美國司法部，要求對人工智慧巨頭輝達展開反壟斷調查，輝達 (NVDA-US) 週四狂瀉超 6.6%，引發晶片股拋售潮。

郭明錤週五又釋出利空報告，分析潛在影響輝達 GB200 NVL36/72 出貨的短期因素。他認為，當相關股票已大部分反映 GB200 NVL36/72 對供應鏈貢獻之樂觀預期並大漲之際，至少短期的投資決策就需要考慮更多層面而非僅依靠供應鏈調查。

郭明錤指出，GB200 NVL36 每個機櫃耗電約 80kW，而根據 AMAX 今年四月調查，目前全球少於 5% 的數據中心可以支援每機櫃 50kW 伺服器，因此購買 GB200 NVL36 前，需先確保有沒有足夠空間安裝。

而且，郭明錤提到，GB200 NVL72 單一機櫃版本，每機櫃耗電 130kW，短期內無法量產。雖有提供雙 NVL36 機櫃的 NVL72 方案，但 NVL72 提案時對客户的關鍵賣點在於用最小的空間提供最大的 AI 算力，故須觀察更佔空間的雙 NVL36 機櫃方案能否得到客户青睞。

他總結道，GB200 NVL36 的算力優勢無庸置疑，但也面臨許多前所未見的設計與生產挑戰。