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台股

大盤重挫超過2500點,殺盤的原兇究竟是誰?

何基鼎分析師(摩爾投顧) 2024-07-31 13:17

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大盤重挫超過2500點,殺盤的原兇究竟是誰?(圖:shutterstock)

國際金融市場沒有重大利空,台股卻意外從高點下跌超過 2500 點,然而國際金融市場又沒有重大利空,戰爭、疫情、債務危機等利空,通通都沒有,況且道瓊指數還維持在相對高點,理論上,大盤根本不可能出現反轉性的大跌,這波大跌原因究竟是什麼?只因為外資賣超嗎?

台股成也 ETF、敗也 ETF,今年以來美股主要上漲的動能,都來自於科技七雄蘋果、亞馬遜、google、輝達、META、微軟、特斯拉等,今年以來漲幅過大,尤其是輝達 Nvidia,今年以來漲幅將近 200%,就算近期股價持續重挫,也有 110%左右的漲幅,暴漲當然會引發大量獲利了結的賣壓,然而輝達又是費半指數權重最大的成分股,輝達重挫就會造成費半指數大跌,相關的 ETF 就被迫要賣股票,導致費半指數成分股如台積電 ADR、聯電 ADR、日月光 ADR 全面下跌,進一步影響台股大盤下跌,最後連帶大盤指數相關的 ETF 也必須賣出相關持股,形成連鎖效益的『多殺多』格局,造成這波台股重挫超過 2500 點,也就是說這波的重挫是籌碼性的因素,而大盤後續漲、跌,盤面上還有哪些股票值得留意,分別詳述如下:


一、大盤解析:

1. 資金面來看:

近期科技類股表現的比較弱,科技類股資金撤出後,轉進金融、能源、房產相關的股票,道瓊指數維持在相對高點,資金健康輪動,市場不缺資金,而『通膨』持續受到控制,今晚 (8/1) 凌晨 2 點,FED 利率會議雖然降息機率只有 4.1%,但 9 月降息的機率高達 100%,資金正在往寬鬆的方向走,對股市都是正面發展

2. 美國總統大選:

這陣子台股下跌還有一個原因,就是政治面大家擔心川普當選,會逼台積電掛美設廠,但川普民調並沒有明顯勝過賀錦麗,民主黨不見得會輸,近期執政黨一定會端出更多政策利多,激勵股上漲。

根據 Schaeffer’s Research 統計 1948 年至今,總統大選年度 5~10 月期間的美股績效表現,平均報酬率為 4.67%,正報酬機率高達 89%,明顯優於期中選舉年及非選舉年的 63%,美國總統大選年,多頭行情不會改變。

3. 基本面來看:

國發會景氣燈號亮紅燈,暌違 2 年半以來的第一次紅燈,很多人看到紅燈會擔心,景氣是不是過熱,會不會開始出現崩盤,其實景氣亮紅燈,不代表馬上就會崩盤大跌,以 2021 年 2 月第一次亮紅燈為例,當時台股只有 15000 點左右,經歷了 10 根紅燈,漲到 18619 點,漲幅高達 24%,所以剛開始亮紅燈不用太擔心,後續通常都還有行情可以期待,而下半年是傳統電子產業旺季,電子類股營收將持續大爆發,將會激勵資金重返科技類類股,台股就會出現大反攻。

4. 技術面來看

大盤暫時跌破季線,不過近期連續兩次跌破 22000 點都有守,22000 點就是近期的支撐,如果真的狀況不好,最差的狀況應該在六月在 21500 有個向上跳空缺口,會有很強勁的支撐

結論:整體來看,國際金融市場沒有重大利空,台股基本面也好,這波下跌就是籌碼性的多殺多,現在已經殺到相對最低點,絕對是低接的好機會。

二、短線趨勢主流股

1.CoWoS 相關類股

AI 熱潮引爆,台積電 CoWoS 先進封裝技術也熬出頭,需求大爆發,台積電總裁魏哲家近日法說會表示,人工智慧相關需求增加,預測未來五年內將以接近 50%的年平均成長率成長,並占台積電營收約 1 成,台積電也決定將資本支出中加重在 CoWoS 先進封裝產能的建置,而且是愈快愈好(As quickly as possible)。

CoWoS 需求強勁,可以發現近期台股大跌超過 2500 點,CoWoS 相關類股辛耘 (3583-TW)、弘塑 (3131-TW) 都能逆勢抗跌,其中均豪 (5443-TW)、均華 (6640-TW)、志聖 (2467-TW),為了搶攻 CoWoS 相關的供應鏈,特別組成的 G2C 聯盟,股價不斷再創新高,相關類股還可以留意東台 (4526-TW)、東捷 (8064-TW) 等。

2. 營建類股

根據國泰房價指數報告,七都房價除新竹、台南房價出現高檔小跌外,其餘台北市、新北市、桃園市、台中市、高雄市全面上漲,營建類股雨露均霑,普遍逆勢抗跌,其中近期京城連續 2 根漲停,相關類股還可以留意上曜 (1316-TW)、名軒 (1442-TW)、大將 (1453-TW)、皇翔 (2545-TW)。

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文章來源:摩爾投顧 何基鼎分析師

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