台股

大盤重挫超過2500點，殺盤的原兇究竟是誰？

何基鼎分析師(摩爾投顧) 2024-07-31 13:17

cover image of news article — 大盤重挫超過2500點，殺盤的原兇究竟是誰？(圖:shutterstock)

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國際金融市場沒有重大利空，台股卻意外從高點下跌超過 2500 點，然而國際金融市場又沒有重大利空，戰爭、疫情、債務危機等利空，通通都沒有，況且道瓊指數還維持在相對高點，理論上，大盤根本不可能出現反轉性的大跌，這波大跌原因究竟是什麼？只因為外資賣超嗎？

台股成也 ETF、敗也 ETF，今年以來美股主要上漲的動能，都來自於科技七雄蘋果、亞馬遜、google、輝達、META、微軟、特斯拉等，今年以來漲幅過大，尤其是輝達 Nvidia，今年以來漲幅將近 200％，就算近期股價持續重挫，也有 110％左右的漲幅，暴漲當然會引發大量獲利了結的賣壓，然而輝達又是費半指數權重最大的成分股，輝達重挫就會造成費半指數大跌，相關的 ETF 就被迫要賣股票，導致費半指數成分股如台積電 ADR、聯電 ADR、日月光 ADR 全面下跌，進一步影響台股大盤下跌，最後連帶大盤指數相關的 ETF 也必須賣出相關持股，形成連鎖效益的『多殺多』格局，造成這波台股重挫超過 2500 點，也就是說這波的重挫是籌碼性的因素，而大盤後續漲、跌，盤面上還有哪些股票值得留意，分別詳述如下：

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一、大盤解析：

1. 資金面來看：

近期科技類股表現的比較弱，科技類股資金撤出後，轉進金融、能源、房產相關的股票，道瓊指數維持在相對高點，資金健康輪動，市場不缺資金，而『通膨』持續受到控制，今晚 (8/1) 凌晨 2 點，FED 利率會議雖然降息機率只有 4.1％，但 9 月降息的機率高達 100％，資金正在往寬鬆的方向走，對股市都是正面發展

2. 美國總統大選：

這陣子台股下跌還有一個原因，就是政治面大家擔心川普當選，會逼台積電掛美設廠，但川普民調並沒有明顯勝過賀錦麗，民主黨不見得會輸，近期執政黨一定會端出更多政策利多，激勵股上漲。

根據 Schaeffer’s Research 統計 1948 年至今，總統大選年度 5~10 月期間的美股績效表現，平均報酬率為 4.67％，正報酬機率高達 89％，明顯優於期中選舉年及非選舉年的 63％，美國總統大選年，多頭行情不會改變。

3. 基本面來看：

國發會景氣燈號亮紅燈，暌違 2 年半以來的第一次紅燈，很多人看到紅燈會擔心，景氣是不是過熱，會不會開始出現崩盤，其實景氣亮紅燈，不代表馬上就會崩盤大跌，以 2021 年 2 月第一次亮紅燈為例，當時台股只有 15000 點左右，經歷了 10 根紅燈，漲到 18619 點，漲幅高達 24％，所以剛開始亮紅燈不用太擔心，後續通常都還有行情可以期待，而下半年是傳統電子產業旺季，電子類股營收將持續大爆發，將會激勵資金重返科技類類股，台股就會出現大反攻。

4. 技術面來看

大盤暫時跌破季線，不過近期連續兩次跌破 22000 點都有守，22000 點就是近期的支撐，如果真的狀況不好，最差的狀況應該在六月在 21500 有個向上跳空缺口，會有很強勁的支撐

結論：整體來看，國際金融市場沒有重大利空，台股基本面也好，這波下跌就是籌碼性的多殺多，現在已經殺到相對最低點，絕對是低接的好機會。

二、短線趨勢主流股

1.CoWoS 相關類股

AI 熱潮引爆，台積電 CoWoS 先進封裝技術也熬出頭，需求大爆發，台積電總裁魏哲家近日法說會表示，人工智慧相關需求增加，預測未來五年內將以接近 50％的年平均成長率成長，並占台積電營收約 1 成，台積電也決定將資本支出中加重在 CoWoS 先進封裝產能的建置，而且是愈快愈好（As quickly as possible）。

CoWoS 需求強勁，可以發現近期台股大跌超過 2500 點，CoWoS 相關類股辛耘 (3583-TW)、弘塑 (3131-TW) 都能逆勢抗跌，其中均豪 (5443-TW)、均華 (6640-TW)、志聖 (2467-TW)，為了搶攻 CoWoS 相關的供應鏈，特別組成的 G2C 聯盟，股價不斷再創新高，相關類股還可以留意東台 (4526-TW)、東捷 (8064-TW) 等。