台股

現在AI＝網路路泡沫2.0？該彎腰撿鑽石or儘速逃離股市？

何基鼎分析師(摩爾投顧) 2024-07-26 07:41

cover image of news article — 現在AI＝網路路泡沫2.0？該彎腰撿鑽石or儘速逃離股市？(圖:shutterstock)

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台積電法說會利多不漲，股價再次失守千元關卡；特斯拉財報低於市場預期，股價狂跌 12％；韓國記憶體大廠 SK 海力士 Q2 營收增加 1 倍，創 6 年來的新高，然而股價照樣下跌 6％，近期全球科技類股無論利多、利空消息，股價幾乎都是跌，投資人開始擔心 AI 設備的價格，目前仍遠高 AI 應用的獲利的模式，AI 相關類股輝達、美超微等，近期全面出現重挫，納斯達克指數短短 2 周下跌 7％，導致台灣加權股價指數也下跌 2000 點，市場擔心 AI 會不會像 2000 年網路泡沫一樣，形成新一波金融危機？

答案是否定的，過去網路泡沫確實興起了很多網路公司 eToys、PETS、Yahoo 等，現在不是倒閉就是賣給大公司，而 AI 應用雖然還沒完全普及，但主要科技公司為維持進爭優勢，紛紛調高資本支出，大舉採購 AI 相關的產品，而現在這些 AI 公司，過去幾乎都是都是 PC、NB、手機等消費性電子產品大廠，就算扣除 AI，也都是真正能賺錢的公司，譬如台積電、聯發科等，因此 AI 絕對不會是網路泡破 2.0，下跌反而會出現超值的好買點，至於大盤後續到底是多？是空？分別從政治、資金面、技術面解析如下：

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從政治面觀察，根據 Schaeffer`s Research 統計 1948 年至今總統大選年 5~10 月美股績效表現平均報酬率為 4.67％正報酬機率高達 89％明顯優於期中選舉年及非選舉年的 63％，如果擔心川普當選，以目前最新的民調來看，川普與賀錦麗的民調並沒有顯著的差異，川普不一定會選的上，而民主黨為現在執政黨，民調低一定會想盡辦法端出新的政策，刺激經濟，為選情加溫，根據過去歷史經驗，美國總統大選前上漲的機率還是比要較高。

從資金面觀察，科技類股表現不佳、道瓊指數相對抗跌，黃金、比特幣都維持相對高檔，顯見主要下跌的只有科技類股，盤面上類股依舊健康輪動，市場不缺資金，而原油、天然氣持續下滑，『通膨』持續受到控制，FED 準備降息，資金的大門準備打開，若本周五 PCE 低於市場預期，下周三 FED 利率會議，仍有可能提早降息，形成新一波軋空潮，資金面依舊樂觀，投資朋友千萬不要輕易看空。

單純從技術面來看，近期無論是美股、台股走勢都有空頭疑慮，不過如果技術面 100％準，股市就不會有輸家，投資不能只看技術面，真正的『空頭』，必定會伴隨一個重大國際『利空』，目前國際市場並沒有出現公司倒閉、債務危機、疫情、新的戰爭等，通通都沒有，現在的修正就是一個籌碼性的修正，主要是科技類股漲多出現的回檔修正，這波修正來的快、又急，恐慌迅速蔓延，『多殺多』賣壓，迅速把不安定的的籌碼趕出場，當該出場的全數都出場、不該出場也都已經出場的時候，籌碼就非常安定，整體來看，無論從政治、國際資金、總經面、籌碼面來看，台股短線不悲觀，下跌反而是給大家進場的好機會。

現在不就是這個時刻嗎？

至於盤面上要買什麼股票，如果真的缺乏信心，建議可以投資台股相關的 ETF 如台灣 50(0050-TW)、高股息 (0056-TW)、國泰 ESG 永續 (00878-TW)；個股的部分，不喜歡高風險的操作，可以先從權值股開始，畢竟台股會漲，權值股一定會跟上，首選當然是台積電 (2330-TW)、鴻海 (2317-TW)、富邦金 (2881-TW)；如果喜歡波動大、底部打底即將完成的可以留意矽智財類股：世芯 - KY(3661-TW)、創意 (3443-TW)；外傳蘋果正在研發折疊機，三星將會盡力先搶市佔，相關軸承股新日興 (3376-TW)；AI、電動車帶動電能需求，重電股華城 (1519-TW)、士電 (1503-TW) 都可以留意；最後，房價持續上漲，營建類股可留意福大 (4402)、上曜 (1316-TW)。