鉅亨投資雷達》挑月配息基金靠這三招：2024推薦配息基金這樣選

1. 什麼是配息基金？

配息基金顧名思義，就是每隔一段時間會依據持有的基金單位，配出現金息的基金。根據投資人需求不同，目前市面的配息基金頻率從一年、半年、每季、每月，甚至到每個禮拜配的都有。而其中最為常見、也最受到投資人喜歡的就是月配息的基金，因為對於投資人來說就像月領雙薪一樣，減輕投資人每月現金流的壓力。

一樣都是配息基金，你知道基金配息收入有許多來源嗎？首先，配息基金最大宗是債券型基金，除了債息滿足了現金流的需求之外，債券本身較為穩定的特性，也吸引許多長期投資人的青睞。再來，股票型基金會配發股利，有些基金更納入另類資產來增加更多收益。最後，配息基金也會因基金公司配息政策，決定是否能從基金淨值本身配出息來。

配息基金合理配息來源

2. 債券 / 月配息基金，怎麼找？

配息基金可以貢獻現金流，是很多投資人進行理財規劃，特別是很多軍公教人員進行退休理財時的首選。尤其很多朋友會呷好逗相報，「某檔基金配息率 XX%，趕快買！」結果買了卻可能發現本金一路減少…
如果想擺脫理財專員跟親朋好友的推薦，又該怎麼找出適合自己的配息基金？以下建議用三個簡單的方式，就可選出你要的基金，而且你會發現，其實一點都不難！

I. 設定合理當月配息率

第一步，基金公司每月都會公布該配息基金的每單位配息金額，再依自身當年度的現金流需求公式計算。舉例來說，假設基金於發放日 6/27 配發每單位金額為 0.044，而 6/27 該基金淨值為 $8.34，以 0.044／8.34 =0.53%。0.53% 為當月配息率，投資人可依自身每個月的資金需求，自行計算年化數值，設定好一個符合自身最低至少需要的合理當月配息金額，進而推算需要的配息率。舉例來說，投資人如果預期每個月要領 15,000 元貼補家用，而且已經有 300 萬的資金可以使用，15,000 元（每月預計領息）* 12 次（每年配息頻率）／ 3,000,000 元（本金）＝ 6%，換算出來投資人應該要鎖定當月配息率至少要有 0.5% 的配息基金。

基金歷史配息

很多人以為，配息率應該愈高愈好，但坦白說，即使對擁有較高息值的債券（例如新興市場債或高收益債）來說，都有點不切實際，更何況是其他類型的基金？
按照 Bloomberg 截至 2024/7/10 資料，目前美銀美林新興主權債券的殖利率約在 6.7％，美國高收益債券殖利率則約在 8.0% 附近，這意味著投資人如果按照現在的價格水準進場一直持有至到期，新興市場政府債券每年的投報率大概在 6.7%，而美國高收益債券則在 8.0% 上下。

再把時間拉長一點，過去五年新興市場主權債券平均殖利率約 5.4%，美國高收益債券平均為 7.0%。這代表，超過上述水準的配息來源，得靠債券價格的上漲才能取得，但這部份是充滿變數的。

因此，建議當期配息率設定在 0.4%~0.6% 左右即可，且為求單純，最好選強勢貨幣計價的產品，例如美元計價基金；另外也不必追求一些超高配息率的產品，以免拿足利息，但長線下來本金卻愈來愈少！

II. 比較總報酬

按照第一個步驟找出的基金後，我們得進一步去檢視它過去的報酬率表現，可以抓住一個簡單的原則，那就是過去三年的總報酬（含息報酬率）不為負值。

以債券基金為例，報酬率的穩定度非常重要。但過去幾年債市走勢震盪，很多基金報酬率並不理想，負報酬的基金不在少數，而如果能在這種充滿挑戰的市場裡依然繳出正報酬的成績，某種程度意味著管理團隊有因應市場變數的能力。「總報酬」才是配息基金的關鍵，而不是「配息率」。總報酬代表基金淨值加回你領走的配息所計算出的報酬率。

III. 留意穩定度

經過前兩個步驟篩選後，符合需求的債券基金可能已呼之欲出。但請等等，因為還要再作一個動作，就是進一步去看它的配息穩定度，畢竟這會直接關係到投資人現金流的穩定性；如果基金是用來養老的，總不希望這個月拿到 3 萬元的配息，下個月卻只剩下 1 萬元吧？因此，投資前務必查詢基金的歷史配息紀錄作參考，至少要看基金近 2 年的配息金額與配息率的變化，如果配息狀況波動太大，基於對現金流的合理預期，也就只能忍痛割捨了。

要特別提醒的是，通常大部份的基金公司都會盡量維持配息金額或配息率的穩定，但也有些基金（特別是新興市場當地貨幣計價債券）的配息波動會較大，這多少反映了產品特性（例如較複雜的匯率因素）；此外，基金配息率通常會跟著各國央行貨幣政策有所調整，可千萬別因此誤會基金管理團隊的操作成績不佳！

要評斷債券基金的好壞牽涉因素很多，上面提到的三個步驟只是幫助大家篩選出符合穩定現金流的配息基金，當然，如果要深入的了解基金的操作績效，還有賴夏普值（Sharpe Ratio）及標準差（Standard Deviation）等量化指標。換句話說，如果兩檔基金你實在無法決定，不妨看看哪一檔的三年期夏普值較高，或年化標準差較低，應該就八九不離十了。

債券基金當然也有價格波動，但它最大好處就是有債券利息的收益，可以為長線債券投資人提供一些保護效果。不管你是公教人員或是純粹為退休後的生活費佈局，都可把配息債券基金放進投資組合。

3. 找月配息基金的好用工具

進入鉅亨買基金官網，在找基金下拉選單選擇配息專區，依照自身現金流需求選擇配息頻率為月配，就可以篩選出含有每單位配息金額、當期配息率與含息報酬率一籃子的基金清單。如果想要進一步「比較」該類別基金的績效排行。

鉅亨投資策略

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以下是鉅亨團隊精選的月配息基金，提供投資人資產配置參考：
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鉅亨精選基金

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基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
外幣計價之基金，投資人須承擔取得收益分配或買回價金時轉換回新臺幣可能產生之匯率風險。若轉換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時，投資人將承受匯兌損失。
各基金所採用之「公平價格調整」（或「反稀釋」）、短線交易及「價格調整機制（或「擺動定價」）」等機制，相關說明請詳各基金公開說明書。投資人應遵守基金公開說明書所列相關交易規定與限制。
各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱投資人須知／基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。
由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。部份基金或所投資之債券子基金，可能投資美國 Rule 144A 債券，該等債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x 一年配息次數 x 100%」，報酬率 (含息) 計算為：[(收益分配基準日當月月底 (當季季底) 淨值 + 每單位配息金額)/ 前一月月底 (前一季季底) 淨值 - 1]*100%，年化配息率為估算值。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
本基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人應注意貨幣基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，至延遲給付贖回價款之可能。
風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
上述資料來源僅供投資人參考，惟相關資訊仍應以各基金公司公告為準。如有任何疏漏錯誤，本公司或關係企業與其任何董事或任何受僱人恕不負任何法律責任。
有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊，詳情請至基金觀測站查詢。
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