《外資精點》滙證:中海外具優質可售資源,目標價18元續籲買入

　　《經濟通通訊社6日專訊》滙證研究報告指,中海外發展(00688-HK)可扭轉行業的下行趨勢,因其國有背景,是國內排名前五的發展商,但投資者在過去幾年對集團的盈利能力持懷疑態度。該行表示,集團擁有大量位於一線城市的可售資源,將於今年內推出,相信是集團在同行中突圍而出的好機會;重申「買入」評級,維持目標價18元。

　　報告又指,集團在行業下行周期時保持充足的土地儲備,加上去年及今年首季,集團的財務水平保持韌性,管理層亦有決心維持至少30%的派息率。該行以集團在去年收購的土地推算,毛利率達23%,高於去年的20.3%,相信可支撐未來2至3年的毛利率。(hp)

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