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台股

低本益比高殖利率的車用股

撰文/萬寶投顧黃清照 2024-04-09 10:00

數 4/1 收 20466,仍屬選股不選市,在 Q1 公布季報,因 Q1 台幣大幅貶值 1.255 元,所以外銷股主要是車電及外銷比例高的電子股,本業業績非常好 + 匯兌收益,業績會大好,所以 4 月選股標的在車電及電子股,尤其低估的車電:立隆、欣銓、矽格、佳邦、堤維西、乙盛、貿聯、胡連…(東陽、帝寶漲多了做箱型震盪),及電子股以健鼎、台星科、廣達、緯創、奇鋐、鴻海、光寶科、旺矽、辛耘、閎康、聯電、矽格、國巨、華新科、日電貿、致新、瑞儀、臻鼎… 為主。

立隆:低本益比高殖利率的車用股

立隆 Q1~Q4 EPS 1.04、1.39、1.69、1.52,全年 EPS 5.6,尤其 Q4 營收 23.7 較 Q3 的 22.4 億、季增 5.6%,但 Q4 的本業利益 4.46 較 Q3 的 3.61 億季增 23.5%,單季 EPS 1.52,但還原 Q4 匯損 0.98,本業 EPS 達 1.9,主因立隆在工業、醫療、航太、車用、電頻家電領域耕耘已成,從 108~103 年 EPS 為 3.35、5.12、6.12、7.3、5.6,顯示立隆已呈穩定高獲利股,而車用佔營收比已達三成,主要從車用影音系統的鋁質電容開始做起,再擴展至附加價值高的如引擎化油器、液晶儀錶板、汽車電動座椅… 等產品,隨車用電子比重提升,近來多數車廠開始採液晶儀表板,且市場最大的中國新能源汽車液晶儀表板的電容,立隆市佔率達 6 成,且也開發出 Hybrid 高分子固態 / 固液混合鋁質電解電容器,取代不耐震動的傳統固態電容,且日系車廠已全部生產此類產品,立隆也切入此高毛利產品。另在航太透過歐洲客戶成功打進空中巴士、影音系統供應鏈,在冰箱空調等變頻家電也需大量的鋁電,立隆已成日系一線電器大廠的主要供應鏈。且斥資 2.6 億泰銖泰國設立新廠,估 2025 年正式量產,主要就近供應日系車廠,估今年 EPS 6.4,明年因擴廠效應可增加到 7.4 元,現金配 2.8 元,以 4/1 收盤價 75 元算殖利率 3.73 本益比只有 11.7 倍,且從圖中可看出以完成一個大底,建議讀者積極布局,估大行情可期。

【本文未完,全文詳情及圖表 請見完整內容萬寶週刊】

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