比特幣ETF吸金能力超強 傳大摩也有意發行
鉅亨網新聞中心 2024-03-04 21:28
隨著比特幣 ETF 愈發火爆,華爾街管理 1.3 兆美元資產的大型經紀自營商摩根士丹利 (MS-US) 也蠢蠢欲動,準備進軍比特幣 ETF。
根據《彭博》數據,目前 10 檔比特幣現貨 ETF 在上周三 (28 日) 創下單日交易新高紀錄,成交量超過 76 億美元。前一天,貝萊德旗下的 ETF IBIT 湧入 5.2 億美元,創至今最大單日流入。
《彭博》ETF 資深分析師巴爾丘拿思 (Eric Balchunas) 提到大型經紀自營商時表示,消息指出,wirehouse 平台正在認真考慮盡快加入比特幣 ETF。隨著 ETF 流入繼續加速,它們面臨的壓力正在增加。面對這樣的強勁需求,它們必須加快速度。
他補充說:「作為大摩的顧問,客戶想要 IBIT,而你必須說我無權使用它,平台看門人不允許這樣做。這一定很尷尬。」
另一位《彭博》ETF 分析師塞法特 (James Seyffart) 表示,最終絕大多數平台都會推出比特幣 ETF。因為這些平台是比特幣的潛在市場,ETF 也一直應該開放這些市場。他表示,由於盡職調查過程較長,較大的平台可能需要更長的時間來建構這些工具。
摩根士丹利上周三向美國證監會 (SEC) 提交一份長達 160 多頁的《新興市場股票投資組合》文件。其中第 56 頁內容重點談到投資加密貨幣、比特幣期貨以及比特幣 ETF 的收益、監管以及相關風險。在提交文件前已有媒體報導,摩根士丹利正在進行盡職調查。
摩根士丹利在文件中表示,對加密貨幣的直接或間接投資可能產生收入,如果由受監管的投資公司直接賺取,就適用於受監管的投資公司 (RIC) 的收入測試而言,將被視為非合格收入。因此,如果基金投資於比特幣期貨或比特幣 ETF,將透過其子公司進行。摩根士丹利也表示投資比特幣 ETF 的金額將受到一定限制。
文件還指出,比特幣 ETF 的股票在歷史上一直以資產淨值的大幅折價或溢價交易,並可能繼續如此。如果比特幣 ETF 以低於資產淨值的價格交易,即使比特幣 ETF 所持比特幣的相關價值沒有下降,基金在比特幣 ETF 中的投資價值通常也會下降。此外,比特幣 ETF 所持有的比特幣很容易被盜,這將對基金在此類產品中的投資產生負面影響。
摩根士丹利也表示,對比特幣 ETF 的投資也會面臨與私募基金和 ETF 一般相關的風險,包括流動性風險、授權參與者集中風險、現金交易風險和交易風險。此類私募基金的證券一般不根據《1940 年法案》註冊,因此基金對比特幣 ETF 的投資將無法享有此類法律及相關法規的保護和限制。
摩根士丹利是美國最大經紀商平台之一,自 1 月美國 SEC 批准在美國推出比特幣現貨 ETF 以來,摩根士丹利一直在評估向客戶提供比特幣現貨 ETF 事宜。
雖然已有數十億美元投資於這些產品,但在大型註冊投資顧問網路和經紀商平台如美林證券、摩根士丹利、富國銀行等公司旗下的經紀商平台提供比特幣 ETF 之前,投資閘門不會打開。
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