ASML：晶片產業將擺脫衰退 地緣政治和新的出口限制仍是風險

荷蘭半導體設備製造商艾司摩爾 (ASML) 本周表示，晶片產業有望擺脫當前的深度衰退，但擔心地緣政治緊張局勢，以及美國主導的對中國出口限制擴大，仍然是主要商業風險。

這家公司在周三發布的年度報告中，指出了美國實施的越來越多的限制措施，其中大部分都得到了荷蘭政府的同意。

其中包括荷蘭對 ASML 大部分先進產品線的許可要求，以及美國 2023 年 10 月單方面採取的措施，限制向未指定的中國工廠出口舊設備。

該公司指出，「自 2022 年以來，受出口管制限制影響的中國實體名單有所增加」。「受限客戶名單和限制範圍可能會發生變化」。

2024 將是轉型的一年

這家荷蘭製造商目前是世界上唯一的極紫外光微影設備供應商，該公司表示，2023 年對 EUV 系統的需求持續，2024 年將是轉型的一年。

ASML 執行長 Peter Wennink 在最新的年度報告中表示，2023 年，該業務的銷售額增長了 30%，達到 276 億歐元 (295 億美元)，全年積壓了 390 億歐元的訂單。 ASML 也運送了其最先進的高數值孔徑 EUV EXE:5000 系統的第一批模組。

他在報告中表示：「這一出色表現是在半導體行業真正低迷的背景下實現的，而不是許多人預測的溫和短期調整。」。

目前的預期是，ASML 2024 年的淨銷售額將與 2023 年的交易額大致一致，使公司能夠為 2025 年和 2026 年做準備，Wennink 認為這將是更強勁的年份。

半導體產業目前正處於衰退的底部，在綠色能源轉型和人工智慧等趨勢的推動下，對先進和成熟半導體的需求都在增加。

Wennink 在報告中強調，全球各地正在建造大量新的半導體製造廠，他預計半導體產業在未來十年的某個時候將會翻倍。

各國努力確保半導體供應

許多國家和地區正在推動「技術主權」，以確保半導體的供應安全和技術領先地位，美國《晶片法案》和歐盟《歐洲晶片法案》等發展推動了新製造設施的建設。

然而，持續的經濟不確定性也意味著一些細分市場的客戶仍然保持謹慎，因此預期復甦的到來和加速仍不清楚。

ASML 財務長 Roger Dassen 表示，ASML 的目標是在 2025-2026 年提供 600 個 DUV 和 90 個 EUV 工具，該公司計畫與供應商更密切合作，幫助做好產能準備。

Dassen 在報告中表示：「2024 年，我們將首次預先建立和創建自己的庫存，為 2025 年的需求激增做好準備。」。

對中國銷量預計減少

今年 1 月，該公司表示，預計美國和荷蘭的出口限制將導致其中階「DUV」產品線今年對中國的銷量減少約 10% 至 15%，此前這些產品在 2023 年創下歷史新高。

在美國主導的減緩北京技術和軍事進步的行動之後，ASML 自 2019 年以來一直被限制在中國銷售其最先進的 EUV 工具系列，並且從未在中國銷售過 EUV 工具。

就中國政府而言，它一直在補貼國內晶片製造，以實現自給自足，因為它是本國市場和製造業的晶片進口大國。

ASML 主導著光刻系統市場，這種機器用於在晶片製造過程的一個關鍵步驟中幫助創建電路。

2023 年，雖然許多晶片製造商因行業低迷而放緩訂單，但中國超過韓國成為 ASML 的第二大市場，占銷售額的 26.3%，台灣仍然是最大的市場，占 29.3%。

ASML 指出，其競爭對手名單正在擴大，即日本佳能和尼康在其舊核心業務方面的競爭，以及非光刻美國公司應用材料公司和 KLA 公司的競爭。

「我們還面臨來自擁有大量財力的新競爭對手的競爭，以及來自地緣政治背景下自給自足的野心驅動的競爭對手的競爭。」