《外資精點》大和下調中芯國際目標價至16元,維持持有評級

　　《經濟通通訊社8日專訊》大和發表研報指,中芯國際(00981-HK)(688981-CN)披露了其業績和指引,其核心盈利能力看法均表現悲觀,價格競爭或影響利潤率,今年可能面對銷量上升、但價格下跌的情況。基於關注地緣政治不確定性及貶值的因素,將其目標價由21.4元下調至16元,維持「持有」評級。

　　報告指,集團去年第四季淨利為1.87億美元,較該行及市場預測分別高出56%及26%,受惠於補貼增加,抵銷了毛利潤下降,令營業收入較該行預期高出37%。扣除相關的非經常性項目,核心經營表現遜預期。集團料中芯2024年收入中單位數增長,低於之前10%增長的預測。

　　該行將中芯2024年每股盈利預測下調42%,以反映毛利率較低,因折舊上升及收入增長8%。(kk)

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