台積電先進製程供應鏈 這三家營收創高

文．張仲華

台積電近期釋出半導體業的利多訊號。台積電法說會表示 2024 全年營收 (美元) 可望增加二成，其中主要是受到 AI、高效能運算的帶動，2024 全年資本支出預估在 280~320 億元之間。對比 2023 年台積電全年營收年減 4.5%，顯然台積電看好 2024 年半導體將復甦。法說會一結束，讓原本疲弱的台股加權指數，從 17,200 點左右連升三天(1/19-1/23)，漲幅約 600 點。

既然台積電對於半導體景氣不看淡，推估半導體上中下游有望同步受惠，因此筆者針對三家無塵室相關公司，可大致將其定位於台積電的上游。令筆者訝異的是，在 2023 年半導體市況不佳與去庫存的背景下，以下三家無塵室工程公司仍繳出亮眼的營收。筆者推估背後原因可能是：雖然消費端導致半導體市場不佳，但是隨著 AI 需求浮現，根據集邦科技預期，2024 年全球 AI 伺服器將超過 160 萬台，年成長率達 40%，而 AI PC、AI 手機等也積極備戰，因此推升半導體的需求，各半導體公司看好這項中長線趨勢，紛紛擴廠、建廠，來迎接這股 AI 新革命。

帆宣 2023 年營收雙創新高 新廠磨刀霍霍

帆宣 (6196)，2023 年 1~12 月累計營收為 562.79 億元，年增 11.74%。十二月營收為 56.31 億元，年增 13.77%。2023 年第三季產品別營收為：自動化供應系統業務(約 47.99%)、客製化設備研發製造業務(約 19.16%) 等。公司產品除了半導體、平面顯示器設備，及廠務系統 TURNKEY 服務等，也跨足 LED 光電製成設備等。

雙創新高的部分，首先公司於 2023 年 1~12 月營收為 562.79 億元，至少創下近十年全年營收新高，而十二月單月營收同樣也創新高，營收亮眼除了傳統旺季推升自動化供應系統業務的營收，還與市占提高有關。此外，公司為了因應未來面板擴廠需求回升，預計斥資 19 億元在南科設置新廠，進行提前布局，預計南科新廠在 2025 年能開始生產。2023 年前三季 EPS 為 9.42 元，超越 2022 年同期的 8.64 元。

漢唐 2023 年營收寫歷史新高 受惠台積電布局美國

漢唐 (2404)，2023 年 1~12 月累計營收為 688.89 億元，年增 42.92%。十二月營收為 59.43 億元，年減 16.44%。公司主要提供高科技整場集成專案及電腦、控制、無塵室、機電、電信系統之專業業務等，根據 2023 年 6 月法說會資料顯示，當時漢唐預測 2023 年雖然主要客戶需求放緩，但是美光、台積電等仍照進度擴廠，預估營收應為持平。但從 2024 年回頭看，漢唐全年營收卻大放異彩，不僅站上歷史新高，更是年增近四成，展望未來，公司除了有多個建廠計畫外，也同步受惠台積電美國廠專案，後市不看淡。

洋基工程 2023 年營收創新高 海外積極布局

洋基工程 (6691)，2023 年 1~12 月累計營收為 155.13 億元，年增 11.07%。十二月營收為 11.52 億元，年減 18.69%。2023 年第一季產品別營收為：晶圓與半島體(約 71.48%)、PCB(約 10.74%) 等。公司主要營業項目包括：無塵室及機電空調統包工程，可應用範圍廣泛，除了半導體外，也包含商辦大樓、生物科技… 等。

公司於 2023 年 1~12 月營收創下新高，主要來自於半導體、PCB 等科技大廠持續建廠，帶動公司營運。截至 2023 年第三季，無塵室工程未認列合約金額達 146.6 億元，以半導體無塵室工程期的一年左右推估，2024 年營運動能有望無虞。此外，考量到 PCB 廠近期積極布局泰國，公司也積極跟進，於 2023 年成立泰國子公司，期望海外的新布局，能逐步貢獻營收。

來源：《理財周刊》1222 期

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