當下加密貨幣處於牛市，在圍繞比特幣的 Ordinals/BRC-20 等諸多創新的推動下，對比特幣的發展保持樂觀不無道理。

但是，僅有銘文和 Meme，並不能改變比特幣目前生態整體孱弱的現狀。想要讓比特幣生態取得進一步發展，相關的流動性、DeFi 和在其他生態上常見的同類產品也需要大規模出現。

因此，在當前比特幣生態的基礎上，構建一個繁榮的 DeFi 應用層成為了另一個熱點敘事，同時也是比特幣支持者們的新期盼。

具體到這個領域領域，致力於構建比特幣二層網路的 Stacks 居於領導地位。

根據 DefiLlama 的數據，目前 Stacks 的 TVL 為$34.49M，相對於以太坊 L2，還有較大的上漲空間。

作為比特幣的第二層，Stacks 固然錨定在比特幣區塊鏈上，但它也是一個獨立的協議，引入了類似以太坊的智能合約功能，為 DeFi 和 NFT 等應用開啟了新的可能性。

因此，基於 Stack 構建的新項目，可以讓比特幣不僅僅成為一個簡單的價值儲存工具。

隨著市場對比特幣生態，尤其是銘文系統的關注增加，我們也應當繼續審視 Stacks 上是否也跑出了新的金融相關應用。

本文調研了 Stacks 上當前的熱門項目，為大家的投研和判斷提供最新的資訊參考。

Alex：比特幣 DeFi 平台

項目簡介

ALEX 是一個基於 Stacks 區塊鏈的比特幣 DeFi 平台，致力於激活比特幣的多種用途。ALEX 主要提供以下服務：項目推出其代幣、固定評級和固定期限的無清算風險借貸、AMM 機制的 DEX（去中心化交易所）、存入代幣以賺取利息並通過收益耕作獲得高回報。

ALEX 的目標是打破比特幣 Layer 1 (L1) 和 Layer 2 (L2) 之間的障礙，以提供無縫的比特幣 DeFi 體驗。

項目最新動態：

2023 年，12 月 11 日，ALEX 推出了比特幣預言機的 Alpha 版本，預計在 2024 年第第一季末完成測試。這一版本是與 Domo、BIS、Hiro、UniSat、Xverse 和 Xlink 等夥伴合作開發的。該預言機旨在為比特幣上的資產提供關鍵的安全性和效率層，同時保持去中心化和高透明度。

項目官網：https://app.alexlab.co/swap

官方推特：https://twitter.com/alexlabBTC

Alex 代幣

$ALEX 是平台的參與代幣，為持有$ALEX 的治理參與者提供協議和平台治理收益。$ALEX 也是激勵平台活動參與者（即在 Alex 的 DEX 上提供流動性和質押）的媒介。$ALEX 可以通過 DEX、LP 參與和質押獲得，具有三個主要功能：

激勵：$ALEX 的主要用途是作為激勵平台活動參與者（即在 DEX 上提供流動性和質押）的媒介。

質押：$ALEX 可以被鎖定以賺取$ALEX 作為獎勵。初始代幣供應量的 50% 被分配用於質押，其中 $ALEX 或流動性代幣可以被鎖定，從而賺取 $ALEX 作為獎勵。

投票：$ALEX 持有者擁有但不限於以下方面的投票權：未來平台發展、流動性提供者的交易費回扣、儲備金分配政策、$ALEX 代幣供應政策（包括庫藏股和增發）

代幣分配：初始供應總量為 1,000,000,000 枚 $ALEX。基金會占比 20%，社區質押占比 50%，創始團隊及早期投資者占比 30%。

目前，$ALEX 市值為$116M。

隨著 Stacks 平台的不斷進步和比特幣技術的持續演進，預計將有更多項目選擇在 Stacks 上展開。在這個過程中，ALEX 的提供的一系列服務將成為這些項目的重要起點。這項服務不僅具有強烈的前瞻性，而且將極大地促進 ALEX 平台的持續發展。

StakingDAO：為 STX 代幣質押者提高資本效率

項目簡介

StackingDAO 是一個旨在為 STX 代幣質押者提高資本效率的項目。StackingDAO 的優勢在於使得質押者能夠同時享受質押獎勵和在其他 DeFi 應用中使用其資產的好處，而不需要將資產鎖定在質押合約中。

通過 StackingDAO, 用戶將 STX 代幣放入協議中，作為回報獲得 stSTX，並通過這種方式賺取比特幣收益，同時還能在其他 Stacks DeFi 應用中使用 stSTX。目前，該項目正在進行測試網上的私人測試，並接受代碼審核。

截至撰寫本文時，已有將近 4 億枚$STX 被質押在 StackingDAO，平均年化達到 7.65%。

項目官網：https://stackingdao.com/

官方推特：https://twitter.com/StakingDao

STK 代幣

StackingDAO 將擁有一個治理代幣 $STK，該代幣將由平台用戶通過參與生態系統並在 DAO 中進行質押來賺取。

$STK 代幣的總供應量將固定為 150,000,000 枚，代幣發行量將限制在總供應量的 5%，StackingDAO 的創始團隊將各獲得總供應量的 1%。關於代幣$STK 更詳細的代幣分配機制，白皮書暫時沒有披露。

持有治理代幣 $STK 的功能主要為治理、投票和質押獎勵，更詳細的功能並沒有介紹。

項目代幣$STK 暫時未上市，可以積極關注官方網站及推特的最新動態。

Arkadiko Protocol ：去中心化流動性協議

項目簡介

Arkadiko Protocol 是一個基於 Stacks 生態系統的去中心化流動性協議。它允許用戶使用 Stacks 原生代幣 $STX 作為抵押來鑄造 Arkadiko 的自己的穩定幣 USDA。這個項目的重點是為 Stacks 生態提供去中心化的穩定幣，以增強生態系統的流動性和功能性。

Arkadiko 與其他 DeFi 協議相比，其特色在於為 Stacks 生態提供專門的穩定幣解決方案，並且通過 PoX 共識機制使用戶能夠在保持資產敞口的同時獲得流動性。Arkadiko 的目標是推動 USDA 在比特幣二層網路的發展，提高 Stacks 網路上資產的流動性。

主要特點和功能：

去中心化穩定幣 $USDA：用戶可以通過抵押 $STX 來鑄造 USDA。USDA 可以在 Arkadiko 協議中使用，比如參與 Farm 農場，償還貸款等。

Swap 和借貸：Arkadiko 支持幣種交換（Swap）和借貸服務，增加用戶操作的靈活性。

質押和收益：用戶可以通過質押資產來獲得存款利息，同時可以通過參與 Stacks 的共識機制 PoX 來獲得額外收益。

DEX（去中心化交易所）：在 Stacks 上建立的 DEX，為用戶提供交易服務，增加了流動性和用戶參與的途徑。

治理代幣 DIKO：DIKO 代幣用於協議的治理，持有者可以參與決策過程，並通過為流動性池子添加資產來獲得 DIKO。

自我償還貸款：用戶可以通過質押 STX 代幣借入 USDA，而這些 USDA 可以在 PoX 共識機制中質押以獲得獎勵，這些獎勵可用於自動償還 USDA 借款。

項目最新動態：

2023 年 10 月 27 日，與 PythNetwork 合作，在 Arkadiko 內實施他們的價格預言機。

2023 年 11 月 3 日，Arkadiko Protocol 與 asigna（為比特幣、Stacks 和 Ordinals 打造的非託管多重簽名錢包）達成合作，用戶現在可以直接從 asigna 多重簽名使用 Arkadiko。

項目官網：https://arkadiko.finance/

官方推特：https://twitter.com/ArkadikoFinance

DIKO 代幣

$DIKO 充當 Arkadiko 協議的治理代幣。主要功能如下：

投票：DIKO 持有者可以選擇質押他們的 DIKO，在質押期間將他們的 DIKO 轉換為 stDIKO。stDIKO 提供投票權重，可用於對治理提案進行投票。

激勵：通過質押 stDIKO 參與安全模塊，用戶將能夠獲得公平市佔率的相應協議獎勵。

代幣分配：代幣總量為 100, 000, 000 枚。團隊占比 21%，戰略融資占比 12%，Arkadiko 基金會占比 17%，生態系統獎勵池占比 50%。

目前，$DIKO 市值為$8M。

Velar Protocol：受 Uniswap 啟發的 DEX

項目簡介

Velar Protocol 是一個基於比特幣的 DeFi 平台，它的主要目標是釋放比特幣網路上鎖定的流動性。該協議深受 Uniswap v2 的啟發，並計劃在未來的更新中引入治理、跨鏈橋和永久衍生品交易所。

主要特點和功能：

多方位 DeFi 平台：Velar 提供包括去中心化交易所 (DEX)、交易平台和首次代幣發行 (IDO) 啟動板等多種功能。

Dharma 主網：這是 Velar 的一個重要里程碑，它在比特幣上引入了首個自動化流動性協議，提供了無縫且高效的 DeFi 體驗。

比特幣 DeFi 的創新：Velar 旨在解鎖比特幣超過 5000 億美元的潛在流動價值，使個人能夠在比特幣網路上發行和交易代幣，同時獲得提供流動性的獎勵。

Velar 目前還處於測試階段，未來，Velar 計劃推出包括治理、專注於流動性的臨時 DEX、槓桿高達 20 倍的永久衍生品交易所，以及用於在不同 L2 網路間行動資產的跨鏈橋。

項目最新動態：

2023 年 6 月 14 日，Velar 上線測試網，從 6 月 14 日-7 月 14 日的所有測試網用戶，都會獲得$VELAR 空投

2023 年 9 月 28 日，Velar 在網路和行動平台上集成了 xverseApp 錢包（比特幣錢包）

2023 年 12 月 7 日，官方推特發文稱將會在下周發布路線圖，截止撰稿時，路線圖尚未發布，讀者可以積極關注。

項目官網：https://velar.co/

官方推特：https://twitter.com/VelarBTC

VELAR 代幣

Velar 代幣（$VELAR）是協議經濟的核心，代幣的用途有：

激勵：為流動性提供者提供獎勵

更廣泛的生態系統合作夥伴關係（例如第三方 dApp 的折扣）

提升 IDO 分配

代幣分配：代幣總供應量暫未公布。社區獎勵占比 35%、國庫占比 20%、創始人和團隊占比 20% 、顧問占比 5%、 投資者占比 15%、空投占比 5%。

代幣$VELAR 暫時未上市，不過在在 6 月 14 日-7 月 14 日期間，所有的 Velar 測試網用戶，都會獲得$VELAR 空投，空投占比 5%。

Zest Protocol：去中心化借貸平台

項目簡介

Zest Protocol 是一個基於比特幣的去中心化借貸平台，專注於解決比特幣經濟中的一個關鍵問題：比特幣的利用不足。通常大量的比特幣被閒置在冷庫中，從而阻礙經濟增長。Zest Protocol 作為一個建立在比特幣區塊鏈上的鏈上開源借貸平台，通過智能合約來增加透明度和可審計性，提供了一個解決方案。

該協議具有兩種不同的池類型：

收益池：用戶可以通過將比特幣存入這些池來獲得回報。

借款池：允許用戶以持有的比特幣進行借貸。

這種設計使得比特幣持有者可以在不出售其資產的情況下安全地獲取流動性，減少了對中心化金融平台（CeFi）或託管人的依賴。

Zest Protocol 自 2022 年 6 月開始開發，經歷了多次審計和測試網的運行，計劃於 2024 年 Q2 上線主網。

項目最新動態：

2023 年 10 月 10 日，Zest Protocol 通過了 LeastAuthority 的第二次智能合約審核，足以確保用戶能夠通過 Zest 協議體驗最高級別的安全性和可靠性

項目官網：https://www.zestprotocol.com/

官方推特：https://twitter.com/ZestProtocol

目前，該項目暫未發幣，但 2024 年 Q2 上線主網的計劃值得進一步關注，讀者們可以關注官方推特及官方網站進一步了解動態。

Uwu Protocol：基於協議自身穩定幣的借貸協議

項目簡介

UWU 是建立在 Stacks 鏈上基於 UWU Cash 穩定幣的借貸協議，主要包含兩個核心部分：UWU 現金（UWU Cash）和 UWU 市佔率（xUWU）。

主要特點和功能：

借貸機制：用戶可以存入 STX 作為抵押品，借出最高達其存入 STX 價值 66% 的 UWU Cash，目前不需要繳納利息，也沒有固定的還款日。

穩定性：UWU 協議通過清算和套利機制來維護 UWU Cash 穩定幣的穩定性。

風險：由於 UWU Cash 的支持資產 STX 高度波動，存在價格快速下跌時可能導致大規模清算或穩定幣脫鈎的風險。

獨特功能：UWU 協議試圖引入獨立於協議的穩定性模塊，允許用戶以低費用將 UWU Cash 兌換成 sUSDT。

目前，UWU 協議還在測試階段，正在尋求早期用戶進行測試。

項目最新動態：

2023 年 6 月 9 日，用戶可以使用 xverseApp 行動錢包與 UWU 協議進行交互。

2023 年 7 月 19 日，，UWU 推出了新的歷史分析儀錶板，用戶可以輕鬆探索過去的數據並關注與 UWU 協議相關的關鍵指標。

2023 年 7 月 28 日，推出 UWU Swap，這是 Stacks 上的第一個 DEX 聚合器。

項目官網：https://uwu.cash/

官方推特：https://twitter.com/uwuprotocol/

Uwu 代幣

UWU 協議發行兩種代幣:

UWU Cash

UWU Cash 是協議發行的一種超額抵押穩定幣。它是以「軟掛鈎」的方式定價為 1.00 美元，並由價值 1.50 美元的 STX 代幣支持，從而確保其穩定性和部分抗波動性。這意味著每個 UWU Cash 都由至少 1.50 美元價值的 STX 抵押支持，維持着至少 150% 的抵押率。

UWU Share (xUWU)

UWU Share (xUWU) 是協議中的一種實用代幣，負責捕獲並分配協議的 100% 收入給其持有者。這種分配是通過一個費用索賠智能合約實現的，允許持有者在每個周期索取他們的費用。未被認領的費用可以滾動到下一個周期。這種機制為持有者提供了一種收益共享的方式。

代幣分配：xUWU 代幣的全部供應量將分發給 UWU 協議的用戶。不會向任何個人或實體（包括核心貢獻者）預先分配代幣。

目前，該項目暫未發幣，但項目正在積極運行測試網及開發新的功能，讀者們可以積極關注官方推特和官網以了解後續動態。

Hermetica Finance：讓 BTC 增值的期權策略協議

項目簡介

Hermetica Finance 是 BTC 結構化產品，旨在為用戶提供賺取收益的新方式，為用戶提供一個平台，通過參與各種賺錢、交易和增加比特幣持有量的活動，同時保持對他們數字資產的非託管控制。

主要特點和功能：

歐式反向淘汰 (ERKO) 期權策略：Hermetica 的核心吸引力在於它採用的創新策略。這種策略通過設定特定的價格壁壘來產生收益，當比特幣的收盤價落在這些壁壘內時，就會實現盈利。

價格波動範圍：如果比特幣的價格波動在預定執行價格之上或之下 1% 到 20% 的範圍內，該策略可以確保盈利。

非託管結構性產品協議：Hermetica Finance 是針對比特幣的非託管結構性產品協議。

資金保護：設計強調資金保護，將每筆交易的最大風險限制在每月 1%，有效地管理下行風險。

項目最新動態：

2023 年 11 月 3 日，Hermetica 發布測試網，這是第一個完全由比特幣提供支持的非託管 Earn 產品。

2023 年 12 月 8 日，Hermetica Leverage Bull 金庫已在 Hermetica 測試網上線，這個功能能夠讓用戶使用 BTC 槓桿且無清算風險

項目官網：https://www.hermetica.fi/

官方推特：https://twitter.com/HermeticaFi

Hermetica 代幣

目前，該項目暫未發幣，但項目正在積極運行測試網及開發新的功能，讀者們可以積極關注官方推特和官網以了解後續動態。

Bitflow Finance：匯集 BTC 流動性的高透明 DEX

項目簡介

Bitflow Finance 是一個專為比特幣愛好者設計的去中心化交易所（DEX）。這個平台的主要目的是將比特幣經濟的流動性和交易活動集中在一個統一的地方，同時提供一個安全且透明的環境。

主要特點和功能：

交易比特幣和穩定幣：Bitflow 支持從比特幣的第二層解決方案（如 Stacks 和 Rootstock）來的比特幣和穩定幣的交易。這為用戶提供了一種交易像 sBTC 和 xBTC 這樣的 BTC 產品的去中心化方式。

無託管風險：平台的設計確保了用戶在交易過程中無需承擔託管風險。

優化的流動性：Bitflow 支持基於比特幣的穩定幣交易，並提供優化的流動性，有助於降低交易滑點和費用。

賺取收益：用戶可以通過存入比特幣和穩定幣來賺取實際收益。此外，該平台允許單邊提供流動性。

開源和透明：Bitflow 是一個開源項目，包括其智能合約和前端界面，這增強了平台的透明度並促進了社區參與。

替代傳統中間人：Bitflow 使用 PSBT（Partially Signed Bitcoin Transactions）、原子交換、第二層智能合約和去中心化流動性池來代替傳統的中間人。

項目官網：https://www.bitflow.finance/

官方推特：https://twitter.com/Bitflow_Finance

項目最新動態：

2023 年 8 月 2 日，Bitflow Finance 發布候補名單，加入候補名單即可試用穩定互換池並賺取比特幣收益

2023 年 11 月 29 日，sBTC 互換現已在 Bitflow 測試網上線

該項目得到了 Stacks 基金會和比特幣前沿基金的支持，目前正處於測試階段。

Bitflow Finance 代幣

目前，該項目暫未發幣，但項目正在積極運行測試網及開發新的功能，讀者們可以積極關注官方推特和官網以了解後續動態。

總體來看，Stacks 上的這些項目，都在試圖將以太坊及其他公鏈生態上的 DeFi 三大件（穩定幣、借貸、DEX）等帶入比特幣生態，讓整個比特幣生態變得更加可用。

比特幣本身，是該作為一個單一的價值儲存對象；還是要向以太坊出發，成為一個支撐更多應用的平台，我們無法預知答案。

但在當下，任何一個方向上的新嘗試，都值得我們予以關注。市場看新不看舊，有時大家覺得「毫無必要」的嘗試，最終都可能會爆發巨大的潛力。

Stacks 是比特幣 Layer 2 領域當前的市場領導者，其生態中構建的 DeFi 項目或許也會具備這樣的潛力。

在生態成熟為眾人所知之前進行探索，往往才會獲得更大的收穫。

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