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可以0.6美元埋伏JTO的交易平台,是時候認識一下Aevo了

BlockBeats 律動財經 2023-12-08 14:00

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律動財經圖片

今日凌晨,Solana 生態 MEV 基礎設施開發商 Jito Labs 開放了 JTO 空投申領窗口,JTO 的價格在開盤短暫震盪後迅速攀高,一度觸及 4.94 美元。

JTO 是加密社區這兩日關注的熱門標的,而在這場討論中,除 Solana 生態上的項目以外,還有一個平台也引起了社區的關注,就是在 JTO 公布空投檢查網站後,迅速上線 JTO 期貨的衍生品交易協議 Aevo。截止撰稿時,Aevo 上的 JTO 期貨已在兩日間產生了超 300% 的漲幅。

一站式鏈上衍生品交易

Aevo 是一家去中心化衍生品交易所,專注於期權交易,屬於鏈上結構化產品 Ribbon Finance 旗下,採用訂單簿和保證金模型。目前,Aevo 的總交易量已超過 1 億美元,當前期貨未平倉量超 5000 萬美元。

2023 年 4 月 7 日,Aevo 主網正式上線,據 DeFiLlama 數據,Aevo 的 TVL 目前已經超 2300 萬美元,其中近一半的 TVL 來自於 11、12 月。

JTO 並不是 Aevo 踩中的第一個財富密碼,Aevo 上的 PYTH、MEME 等熱門標的期貨都有過不俗的漲幅,11 月 24 日,Aevo 宣布上線 BLAST 期貨,並表示該市場假設 BLAST 總供應量為 10 億枚,隨後,BLAST 期貨在 5 小時內一度漲近 400%。

Aevo 支持單個保證金帳戶中的期權、永續期貨和其他衍生品,允許用戶使用主網 USDC 和真實結算進行交易,用戶將能夠在期權鏈上交易 ETH 期權。

Aevo 的產品生態

Theta Vaults 與 Earn Vaults

「Theta Vaults」運行一種自動化的歐洲期權賣出策略,通過編寫虛值期權並收取權利金,在每周基礎上產生收益。Aevo 使用「Vaults(金庫)」這個術語來體現它將用戶資產存入保險庫並在其中獲得收益的概念。

用戶只需簡單存款,保險庫將自動開始執行特定的期權策略。通過在所有保險庫存款人之間分攤 gas 費用,這可以在一定程度上減輕了大部分的 gas 費問題:與每位用戶每周進行 3-4 次交易相比,保險庫將一次性為成千上萬的用戶每周執行 3-4 次交易。這使得使用 Theta Vaults 的用戶體驗非常直接且相對便宜。

Theta Vaults 還允許用戶通過暫停和恢復功能自由選擇何時參與或不參與每周策略,使其能夠根據市場預期自由調整使用選項,而不必受其他限制。

「Earn Vaults」是一系列新型收益保險庫,旨在具有與 Theta Vaults 相輔相成的風險配置。這是一種全天候的收益產品,提供本金保護,並通過借貸和異國期權的組合利用對市場短期波動性的暴露來增強收益。

Earn Vaults 採用充分資金策略,讓存款人能夠利用周內以太坊(ETH)的波動,同時確保其資本得到保護。Earn Vaults 是保險庫的新產品線,因此更多的變體將很快推出。

Earn vaults 結構

Aevo OTC

Aevo OTC 是第一個允許用戶在鏈上與機構級流動性提供者進行規模山寨幣期權交易的平台,使用帶有鏈上動態保證金系統的 RFQ 系統。用戶將能夠在每周、每兩周和每月的期限上交易 13 種不同的加密貨幣。貨幣列表將每月輪換一次,具體取決於市場上最受歡迎的貨幣。

Aevo OTC 解決的是用戶購買山寨幣期權時需要的資訊不透明問題。山寨幣波動市場通常會體現出碎片化和不透明的特徵,想要購買山寨幣期權的用戶需要加入多個做市商和場外交易平台。

除了繁瑣的接入流程外,少數成功接入的用戶還必須向每個做市商發送消息以請求交易。之後,用戶需要比較每個價格並遵循在很大程度上有利於場外交易台的保證金規則進行交易。此外,通常依賴傳統聊天渠道進行溝通保證金規則也常是不透明的。

而在這種場景中,Aevo OTC 可以使用戶在鏈上與機構級做市商進行交易。

此外,根據 Aevo OTC 的保證金系統,流動性提供者需要提供 30% 的 USDC 初始保證金,以及一個動態變化保證金系統,提示做市商根據交易的按市值計價存入額外的保證金。所有保證金都安全地鎖在鏈上。

aeUSD:收益穩定計價的抵押資產

12 月 6 日,Aevo 宣布上線 aeUSD,加密衍生品交易所的第一個有收益穩定計價的抵押資產,允許用戶在以 20 倍槓桿交易的同時賺取 4.75% 的交易所保證金年化殖利率。

用戶可以在 Aevo 上免費將他們的 USDC 轉換為 aeUSD。aeUSD 是一種基於 Aevo L2 的 ERC-4626 資產,它是 USDC 和 sDAI 的組合。aeUSD 是一種交易所白名單抵押資產,具有 100% 的抵押因子,允許用戶、做市商和策略賺取 4.75% 的交易所保證金年化殖利率。

此外,aeUSD 收益是通過存入 MakerDAO 的 Dai 儲蓄率(DSR)模塊並接收 sDAI 產生的。

Aevo 技術架構

Aevo 建立在基於 OP 堆棧的自定義 L2 之上,在繼承以太坊安全性的同時實現高吞吐量和性能,採用鏈下訂單簿和鏈上結算的方式運作。

鏈下訂單簿

Aevo 營運一個鏈下訂單簿,掛單和接受者的訂單被發布和匹配。一旦掛單和接受者的訂單匹配成功,它們才會被發布到 Aevo 的智能合約中,這些合約部署在 L2 匯總上。

在訂單被創建並發布到訂單簿之前,它會通過鏈下風險引擎進行評估。風險引擎檢查該帳戶(標準保證金或組合保證金)的保證金要求,以確定是否有足夠的保證金來創建該訂單。

鏈上結算

用戶的資金和部位始終保持在鏈上的 Aevo 智能合約中。這意味著所有資金流動都發生在智能合約中,包括期權結算、資金支付和期權費交換。

L2 架構

Aevo 的智能合約在 Aevo Rollup 上運行,這是一個基於 EVM 的以太坊樂觀匯總。交易是在 Aevo Rollup 上的智能合約上創建和結算的,Aevo Rollup 與 Conduit 合作營運。

Conduit 為 Aevo Rollup 運行着一個排序器,每 1 小時將成批交易發布到以太坊主網。在實踐中,從 Aevo 提款將需要 2-3 小時才能完全確認。存入 Aevo Rollup 所需的確認時間與常規以太坊主網交易相同,約為 ~10 分鐘。

Aevo Rollup 中交易的 Gas 費以 ETH 支付。大部分成本用於將這批交易的調用數據放在以太坊主網上。目前,結算交易的 gas 費由 Aevo 交易所支付,而存款和取款的 gas 費將由用戶支付。

清算

由於交易所以全倉保證金運行,因此在評估清算時會考慮交易者的整個投資組合。當風險引擎評估帳戶並確定其違反「AB - OO - MM > 0」的要求時,清算流程就會啟動。其中AB = 帳戶餘額、OO = 未結訂單總價值、MM = 現有倉位的維持保證金。

在強平過程中,交易者的帳戶被清算引擎接管,他們無法開設新訂單。在該過程的每個步驟之後,清算引擎都會重新評估帳戶的健康狀況。如果帳戶凈值仍低於維持保證金,則清算引擎將進入下一步。

代幣$AEVO 與 sAEVO

$AEVO 是 Aevo 的原生代幣,也是治理代幣,將在 2024 年 1 月之前上線。sAEVO 是 $AEVO 的質押版本,不可轉讓。用戶可以通過質押$AEVO 獲得 sAEVO,固定期限為 3 個月,按 1:1 的比例進行,每 3 個月需要重新質押$AEVO 以重新獲得 sAEVO。

sAEVO 的持有者可以參與特別活動,例如傭金折扣、獎勵乘數、搶先體驗新產品等。此外,sAEVO 的持有者有 2 倍的投票權。

治理

Ribbon Labs Foundation 又名 Aevo DAO,是由 $AEVO 和 sAEVO 的所有者組成的自治實體,通過營利性和非營利性舉措追求 Aevo 的增長和發展目標。

隨著 Ribbon 和 Aevo 的合併,兩個平台的所有收入都將合併。目前,Ribbon DOV 收入流向 Ribbon DAO,而 Aevo 收入流向 Aevo 保險基金。未來,來自交易所和金庫的費用將流入由財政和收入管理委員會管理的新錢包。

代幣經濟學

在$AEVO 之前,Ribbon 的治理代幣是$RBN,$RBN 已經在市場上廣泛流通了,所以 Aevo 的代幣經濟學中,是關於此前 DAO 所擁有的 45% $RBN 的分配方案。

在這些資產中,將有 16% 的$AEVO 用作激勵措施(包括空投計劃),9% 的$AEVO 將用來支持 DEX 和 CEX 上$AEVO 的流動性。此外的 5% 用於社區增長,剩下的 16% 未指定用途,保留用於未來的 DAO 支出。

結語

在推出並轉型為 Aevo 之前,Ribbon Finance 曾在 2022 年 3 月完成了由 Paradigm 領投的 875 萬美元 B 輪融資,並在之後的一個月里鎖倉量突破 3 億美元,創歷史新高。

但在這之後,其 TVL 就再難有起色,2022 年 6 月,Ribbon Finance 遭受 DNS 劫持攻擊,曾一度出現惡意交互請求,雖然 Ribbon Finance 表示已經修復漏洞且所有金庫合約上的資金並未受到影響。但這個消息也讓本就在下跌的 TVL 一度腰斬,跌至不足 8 千萬美元。

Ribbon Finance 的 TVL 波動情況

Aevo 的推出資訊宣布於 2022 年 9 月 8 日,據公開資訊顯示,Aevo 團隊來自 Coinbase、Kraken 和 Goldman Sachs 等公司,以及斯坦福大學、麻省理工學院和康奈爾大學等機構。

今年 7 月,Ribbon Finance 社區投票通過了「併入 Aevo」的提案。隨後,Aevo 在 8 月宣布推出 Pre-Launch 代幣期貨,為即將推出的代幣提供永續合約交易服務,首期上線的代幣為 SEI。

Aevo 在近期動作頻頻,先是在 12 月 2 日宣布推出現貨互換(Spot Swaps)功能。此功能允許用戶在 Aevo 應用內直接兌換其抵押品,在此之前,用戶需先從 Aevo 提取資產,之後在外部 DEX 進行兌換,再重新存入 Aevo。12 月 6 日,Aevo 宣布推出以收益穩定計價的抵押資產 aeUSD,允許用戶在以 20 倍槓桿進行交易的同時,賺取 4.75% 的交易平台保證金年化收益。

按照 Ribbon Finance 一度突破 3 億的 TVL 看,目前僅有 2 千多萬 TVL 的 Aevo 似乎還有很大的發展空間。在競爭激烈的衍生品交易賽道中,Aevo 能否重現 Ribbon Finance 的「過往榮光」,還有待時間的見證。

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