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基金

【中信投信】卡位降息行情 債券ETF投資契機現

中信投信 2023-12-08 11:33

擁有千億級規模、月配息機制的高評級公司債 ETF:中信高評級公司債(00772B)及同樣也是月配息的中信優先金融債(00773B)於日前公告 12 月第一階段分配評價結果,現金收益公布日為 12 月 14 日,收益分配發放日為 2024 年 1 月 12 日。中國信託投信表示,想要參與配息的投資人可在 12 月 15 日前申購,把握進場機會。

中信高評級公司債(00772B)及中信優先金融債(00773B)從 2020 年 2 月起採取月配息機制,為市場上最早採月配息機制的債券 ETF,連續 45 個月發放債息。

中信高評級公司債(00772B)經理人游忠憲表示,美國 11 月消費者信心指數上揚幅度高於預期、10 月個人消費支出(PCE)數據顯示通膨放緩,以及初領失業救濟金人數低於預期等利多消息激勵下,美債價格落底反彈,市場情緒逐步回穩。

另從芝加哥商品交易所(CME)FedWatch 工具顯示來看,今年 12 月聯邦資金利率按兵不動的機率高達九成,且 2024 年美國聯準會(Fed)料將採取預防性降息,啟動降息時點最快從下半年提前至 3 月,預估降息達 5 次,以避免美國經濟陷入衰退;另據美銀美林最新經理人調查報告顯示,全球經理人加碼債券程度為 2009 年 3 月以來最高,意味著經理人對債市趨向樂觀看法。

游忠憲認為,Fed 本輪升息循環已接近終點,目前利率水準正處於高原期,且至少將延續到明年,預期投資等級債收益率或將來到相對甜蜜點,依據歷史經驗,當升息達頂峰後,高評級債價格中長期也有亮眼表現,且目前正處於經濟下行週期,長期布局可先尋求違約率較低、債信品質較佳的投資等級債,以增加債券部位息收及利差保護的機會。

整體來看,Fed 將維持高利率一段時間,美債殖利率仍維持高檔,游忠憲建議,投資人可把握債市高殖利率的進場機會,除了可配置優質信評及月配型債券 ETF 如中信高評級公司債(00772B)或中信優先金融債(00773B)之外,長天期債券的投資價值也逐漸浮現,可趁機布局中信美國公債 20 年(00795B),創造未來資本利得的空間。

資料來源:中國信託投信,2023/12/04。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;以上僅為歷史資料,不代表實際報酬率與未來績效保證,不同時間結果亦可能不同。年化配息率=「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×年配息次」。當期報酬率(含息)是將該收益分配期間所分配之收益均假設再投資於本基金之累計報酬率,計算方式為[(當月除息日淨值+每單位配息金額)單前月除息日淨值-1]息日淨值期,年化配息率為估算值。
資料來源:中國信託投信,2023/12/04。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;以上僅為歷史資料,不代表實際報酬率與未來績效保證,不同時間結果亦可能不同。年化配息率 =「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 × 一年配息次數 × 年配息次」。當期報酬率 (含息) 是將該收益分配期間所分配之收益均假設再投資於本基金之累計報酬率,計算方式為 [(當月除息日淨值 + 每單位配息金額) 單前月除息日淨值 - 1]息日淨值期,年化配息率為估算值。

(* 若內容涉及個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不一定為投組未來之持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。)

相關基金:
中國信託 10 年期以上優先順位金融債券 ETF 基金
貝萊德新興市場債券基金
瑞聯 UBAM 新興市場投資等級公司債券基金


 
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