【台新投信】顛覆刻板印象!台股中小型波動度低於大型股 永續高息中小股抗壓耐震 提升資產配置效益

根據統計，臺灣永續高息中小型指數不論一年、二年或三年的回測年化波動度皆小於大型股指標臺灣 50 指數及加權股價指數，完全顛覆市場對中小型的刻板印象。台新臺灣永續高息中小型 ETF 基金 (00936) 經理人黃鈺民表示，美聯準會（Fed）11 月雖然維持利率不變，但仍表示高利率將延續更長一段時間，加上台股此波反彈大漲逾千點，預期短線震盪幅度將加大，操作上宜選擇波動較低的族群，布局永續高息中小型 ETF 可提升資產配置效益，是目前資金最佳避風港。
 
台新投信量化投資部主管黃鈺民指出，中小型股相較於大型股，其股本與市值較小，但具備成長性高的優勢，中長期股價爆發力強，且因為產業多元化，具分散風險效果；此外，大型股容易成為外資的提款機，反觀中小型股股權較為集中、籌碼較穩，故投資部位加入中小型股，將有助於降低波動度。另一方面，今年以來，台股多頭由 AI 題材領銜，中小型股中有許多 AI 概念股，雖然近期 AI 股漲多回檔，但中長線成長趨勢不變，多頭行情仍有機會持續，其中業績能見度高的中小型股仍具有較大的上檔空間。

黃鈺民表示，臺灣永續高息中小型指數回測波動度較大型股指標臺灣 50 指數及加權指數為低，除了具備中小型股產業多元分散效果外，亦具備「永續」及「高息」二大優勢，永續投資可以對地球環境、整體社會盡一份心力，也能促進企業改善經營模式、建立公司文化並減少勞資糾紛，降低投資人所承擔風險，透過永續評鑑，可篩選出財務體質佳、獲利穩健的優質企業；而高息優勢則對股價下檔具防護力，最適合在大盤股價指數於區間震盪格局下布局。

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