IP強於組裝！矽統強漲後下一支IP股看誰？

以哈衝突在加薩醫院遇襲後再次升溫，西德及布蘭特原油大漲來到 87.1 及 91.3 美元，拜登也因此取消訪中東行程，FED 表現又鷹又鴿內容模擬兩可，諸多因素造成恐慌指數上升，10 年美債殖利率來到 4.9% 高點，2 年美債殖利率也在高點 5.2%，昨日美股四大指數下跌 0.9%~1.7%，各種國際利空消息仍然騷擾著股市發展，短期比較難期待會有大多頭浮現，電子股方面建議還是持續操作有保障的 AI 族群較佳。

但是，在操作 AI 股方面其實也變得越來越有技術成份，這次中美晶片戰不管明的暗的都還在繼續鬥爭當中，比較大動作的包括中國禁止使用輝達 AI 晶片與美國加大對華為、中芯的管制，在這兩大因素下受害的廠商可不少，其中毛利率最低，靠著 AI 晶片才起頭的「組裝廠」成為第一線受害者，近期可見緯創 (3231-TW) 與廣達 (2382-TW) 出現明顯轉弱。

而我一直在推廣的「IP 族群」，在這波受害是最少的，主要因為 IP 股本身成本就偏低，獲利表現自然也較穩定地走高，他們就算被牽連進中美晶片戰，也並不會影響太多公司營運，這也是為什麼我多次專欄中提到「IP 股會大於組裝」事先預告一一驗證！

IP 股代表世芯 (3661-TW) 強漲了近一年時間，這次挑戰 3000 元大關又遇到多項國際利空，漲幅才稍稍被止住，目前看來我認為世芯會先在季線 2381 附近開始形成支撐，短期需要一點時間重新醞釀力道，當支撐形成後，目前的關卡就會成為短、中期的底部，往後都能以此為參考，並且我認為世芯還是有重新挑戰 3000 元的希望，我們長線看好世芯至今，也操作過創意 (3443-TW)、智原(3035-TW) 等優質 IP 股，看法從未失準過，業界有只有惠珊老師守望 IP 股至今。

聯電 (2303-TW) 董事長愛股矽統 (2363-TW) 短線急拉 5 跟紅 K 後，在昨日迎來第一根黑 K 整理，但今日馬上又止穩在 50 元關卡附近，這種表現我認為可以說明矽統的強勢性，但不管多強的股票，短線急漲太多都勢必需要時間消化，接下來矽統若有出現跌破 50 元之類的單日整理行情，手中有持股的投資朋友也不用太過驚慌，就只是很正常的整理，被聯電董事長視為重要栽培對象的矽統絕對不會弱到哪。

今天來提一檔我一直很喜歡，但直到今天才展露頭角的射頻 IP 股宏觀 (6568-TW)。宏觀是全台灣唯一一個做射頻 IC 晶片的廠商，具備獨佔優勢，之前曾經在低軌衛星題材中受到重視，可隨著題材的冷卻，宏觀也落底橫向整理許久，直到今天台郡(6269-TW) 宣布收購宏觀 10%~30% 的股權，再次為宏觀的話題性點火。

台郡長期致力於軟式印刷電路板 (FlexiblePrinCircuit; FPC) 業務，該項目也應用在無線傳輸模組上，這次收購宏觀的股權，就是強化這方面的合作，而宏觀也可以直接受惠於台郡的買料等等收入，可說是互利互助的表現，且因為宏觀的股價落底，向上反彈空間巨大，今天消息一出來就攻上漲停，後續仍有許多表現空間可期待，投資人近期可以多留意這支股票。

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資料來源: 永誠國際投顧 - 楊惠珊分析師

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