【台新投信】台股中小型股空頭抗跌多頭強漲 結合永續、高息題材更夠力
台新投信 2023-10-19 10:03
「台新臺灣永續高息中小型 ETF 基金」(代號:00936) 經理人王嘉豪表示,中小企業相較於大型企業,更具彈性優勢,能因應景氣循環調整公司營運方向,股價表現明顯勝出。據統計,2022 年台股因為美國升息而回檔,中小型股全年回測績效跌幅約 11%,跌幅較加權指數的 18.7% 及大型股的 21.5% 為低,展現抗跌實力;2023 年股市在 AI 題材引領下,重返多頭,中小型股大展爆發力,回測績效漲幅高達 54%,亦遠遠超越加權指數及大型股的漲幅。主要原因在於中小型股除了本身的高成長力,若又結合「永續」及「高息」題材,上漲力道更為強勁。
台新投信量化投資部主管黃鈺民指出,雖利率維持高檔將造成美國銀行體系一定壓力,但預期年內最多將再升息一碼,升息後將是此波升息循環終點,而美國總體數據持續表現穩定,支持經濟軟著陸可能性,因此認為股市漲多回檔,但下檔仍有支撐,預期將延續區間整理格局。另在基本面方面,雖然手機、筆電、消費性電子等多數電子產業復甦腳步持續遞延,但各產業已歷經長時間庫存消化,庫存水位皆已恢復至健康水位,營運谷底已過,靜待終端需求回升,配合第四季傳統旺季來臨,台股行情仍可期待,可利用近期的大幅回檔逢低找買點。
黃鈺民表示,中小型股相較於大型股,其股本與市值較小,但成長性較高,股價爆發力強,此外,中小型股中有許多 AI 概念股,雖然近期 AI 大幅修正,但中長線來看,AI 仍是主流題材,多頭行情仍有機會持續,其中業績能見度高的中小型股具有較大的上檔空間,相關族群如晶圓代工、記憶體、散熱、組裝等,都會是 AI 的受惠股,需求提升,相關商機龐大,可留意近期回檔個股,伺機分批進場。
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