訂閱成長前景悲觀 瑞銀喊賣派樂騰:股價恐持續走跌
鉅亨網編譯許家華 2023-09-26 11:56
美國健身器材公司派樂騰 (Peloton) 周一 (25 日) 股價下跌,瑞銀分析師對其成長前景持悲觀態度,認為該公司股價恐持續走低。
瑞銀分析師 Arpine Kocharyan 將派樂騰股票目標價自 8 美元下調至 4 美元,並維持「賣出」評級。派樂騰 (PTON-US) 周一下跌 1.12%,收每股 4.41 美元,新目標價意味該股有 10% 下跌空間。
她也下修派樂騰 2024 年營收總額估計,自 29.8 億美元下調至 28.6 億美元,但其新估值仍高於華爾街預期共識的 27.9 億美元 (FactSet 查訪共識)。
Kocharyan 也下調該公司直至 2026 財年的 EBITDA 估值 (稅息折舊及攤銷前利潤)。
Kocharyan 在報告中指出,她持續看跌該股的理由基於該公司「訂閱增長的不確定性增加」。
她指出,5 月和 6 月派樂騰官網總互動訪問量呈積極趨勢,但近期數據顯示,該趨勢 7 月轉為負值,8 月進一步疲軟。(總互動訪問量:總訪問量減去造訪網站後隨即點擊離開的人次)
派樂騰沒有立即回應置評請求。
派樂騰上個月 23 日公布第四財季業績,其訂閱人數較上一季減少 2.9 萬人。此前該公司 5 月曾預警,隨著戶外天氣回暖,訂閱人數預期出現季節性減少。
然而,執行長 Barry McCarthy 第四季股東信中提道,「隨著消費者支出轉向旅行和體驗,5 月和 6 月前三周經濟放緩的程度超出了我們的預期。」
Kocharyan 補充道,「我們尚未看到派樂騰聯網健身訂閱人數達到牛市成長的預期。」
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