《外資精點》花旗對聯想展開30日負面催化劑觀察,維持買入評級

　　《經濟通通訊社18日專訊》花旗發表研究報告指,聯想(00992)2024財年首季業績較該行和市場預期低約27%和25%,主要受個人電腦去庫存和基礎設施方案業務運營虧損所拖累,而第二財季和2024財年的初步指引均低於預期,反映宏觀不確定性可能繼續為聯想的盈利帶來壓力,預期市場對此反應負面,並展開30日負面催化劑觀察。報告指,該股目前的估值不高,維持「買入」評級,目標價8.8元。

　　報告指,管理層第二財季的指導意味著所有細分市場的增長,集團銷售額和盈利料按季錄雙位數增長,該指引比市場對第二季度盈利預測低約40%。報告認為,2024財年下半年可能會出現希望,屆時商業更換周期和新遊戲電腦型號將有助於構建更好的產品組合,基礎設施方案業務(ISG)的盈利能力也因新伺務器和AI伺務器(Nvidia　OVX)的增加而得到改善。

　　報告下調聯想2024和2025年每股盈利預測分別21%和6%。(ac)

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