《勝算在握》華盛証券:薦買江蘇寧滬、百富環球

　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買江蘇寧滬、百富環球

　　江蘇寧滬(00177):集團主要業務為從事投資、建設、經營和管理寧滬高速公路,及部分擁有股權,及在江蘇境內之收費公路。另有部分業務為發展沿路的客運和相關輔助服務,包括加油站、餐飲、購物、汽車維修、廣告及住宿等。股份同步在上海証券交易所上市。

　　截至203年3月31日止之首季度業績為營業額上升32.95%至36.29億元人民幣,稅後盈利同增長46.13%至12.27億元人民幣。集團重點業務為投資、建設、經營

及管理收費路橋。同時全資擁有或部分擁有的寧連公路南京段、錫澄、廣靖和蘇嘉杭高速公路及江陰長江公路等合共有17個路橋項目,里程超越910公里,皆處於江蘇省境內。經營區域位於長江三角洲,而高速公路之江蘇段連接往上海、蘇州、無錫、常州、鎮江及南京等6個城市,為目前國內最繁忙的高速公路之一。旗下擁有4家控股子公司,及15家參股聯營或合營企業主要從事開發房地產項目、廣告服務及投資項目。總資產規模接近785億元人民幣,歸納屬上市公司內約320億元人民幣。

　　集團重點業務內的路橋項目位置,是屬於核心陸路交通走廊,在蘇南地區擁有獨特優勢及佔據主導地位。目前項目之客貨車流量及通行費收入皆穩步增長,續將公路服務推升至轉型戰略,拓展平台經營模式,以實現經濟效益。可於現價6.75元附近買入,中長線可見9.90元,跌穿5.90元止蝕。(建議時股價:6.75元)

　　百富環球(00327):集團主要業務是在國內從事研發及銷售電子支付產品EFT-POS,及提供相關服務,是一家全球領先電子支付終端解決方案供應商。重點為客戶提供卓越

、高性價比及優質產品和服務。集團成立於2000年,在2010年12月透過同在港交所上市的高陽科技(00818)分拆上市。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額80.63億元,增長12%,股東應佔盈利同上升16.7%至12.65億元。期內整體毛利率增加1.7個百分點至41%。

集團開發產品包括台式及移動式EFT-POS終端機、消費者操作設備,及非接觸式讀卡設備,另外再提供相關售後服務。同時專注於支付終端技術領域的創新產品,致力提升高水平產品的安全和質量。目前已成為支付終端解決方案的領先供應商之一,更獲得全球收單銀行、支付處理商及服務商,和獨立銷售機構認可。在各地政府持續推進貨幣數碼化及無現金政策下,拉動新一代支付終端解決方案需求急增。總部設於香港,研發及營運中心則位於深圳,並於美國佛羅里達州、意大利米蘭、印度、日本及韓國等國家設有分公司。到目前為止,電子支付終端機在全球總出貨量超越7000萬台。同時跟全球超過90多家分銷商及夥伴合作。銷售產品至超過120個國家或地區,並實現強大的全球布局。

　　在金融科技持續進步,加上各地政府大力推動貨幣數碼化,估計全球未來無現金化和數字經濟的發展共同拓展下,為集團的電子支付終端行業帶來無限商機。因此,未來仍會繼續加大投入聚焦研發安卓支付終端技術,及相關雲端軟件平台,並加強自家的國際銷售網站和客戶關係,為長遠業務發展奠定堅定基礎。可於現價6.36元附近吸納,中長線可見9.10元,跌穿5.50元止蝕。(建議時股價:6.36元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　匯盈國際資產管理郭家耀:薦買中電信、香港電訊

　　中電信(00728):中電信中期收入增長7.6%至2606億元人民幣,其中服務收入增長6.6%至2360億元人民幣,期內EBITDA為733億元人民幣,按年增長5%。上半年盈利上升10.2%至201.53億元人民幣,符合市場預期。移動通信服務收入達1016億元人民幣,按年增長2.7%,其中,移動增值及應用收入增長19.4%至154億元人民幣,5G套餐用戶滲透率達73.4%,移動用戶ARPU增長0.4%至46.2元人民幣。固網及智慧家庭服務收入達620億元人民幣,按年增長3.6%,其中,智慧家庭業務收入達93億元人民幣,按年增長15.7%。公司收入保持穩定增長,並嚴格控制成本,帶動盈利表現理想。公司每股中期息為0.1432元人民幣,意味派息比率為65%,並承諾將派息比率由2021年的60%提高至2023年的70%。業績前景樂觀,加上派息水平吸引,可作長線收息對象。目標價4.50元,入巿價3.90元,止蝕價3.50元。(本周四建議時股價:3.93元)

　　香港電訊(06823):香港電訊上半年業績穩健增長,期內營業額上升1.5%至164億元,盈利上升2.2%至19.52億元,每股派中期息32.05仙,較上年同期溫

和增長。流動通訊業務收益增加5%至38.15億元,反映漫遊收益逐步復甦及更多後付客戶採用5G服務。流動通訊業務的後付客戶人數在上半年錄得7.8萬名的淨增長至338.3萬名。於今年6月底,後付客戶的ARPU按年升1%至189元,原因是來自漫遊復甦及5G服務的ARPU提升。由於個人、家庭及企業在新常態下對高速可靠的寬頻方案需求持續,更多客戶採用光纖傳輸及家居Wi-Fi方案等增值服務,帶動寬頻收益持續錄得增長,期內本地電訊服務分類收益增長2%至81.59億元。集團亦針對行業不同需求提供AI應用方案,為未來業績帶來增長動力。集團基本面穩健,息率吸引,可作中長線持有。目標價10.50元,入巿價9.00元,止蝕價8.00元。(本周四建議時股價:9.02元)《匯盈國際資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)