《外資精點》花旗下調京東物流目標價5%,收入逐步復甦

　　《經濟通通訊社17日專訊》花旗發表研究報告,下調京東物流(02618)目標價5%,由19元降至18元,評級「買入高風險」。

　　花旗引述公司管理層表示,內部重組利好需時反映,或潛在於第四季反映;預計自營模式(1P)集成供應鏈收入增長自第三季起持續改善,由於印尼物流公司JX　Express影響減弱,及未來數季外部客戶數量續改善。

　　該行預期,京東物流內生增長勢頭於第三季度達高個位數,第四季亦進一步改善,主因外部客戶推動,同期經調整純利率料分別為0.2%、2.2%。不過,為反映宏觀逆向因素,將公司2023、24、25年收入預測分別下調0%、2%、2%。新目標價隨匯率變化有所下調。因為收入逐步復甦,且利潤率持續改善,維持「買入」評級不變。(rh)

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