不追高基期AI股-廣達、緯創 才剛剛起漲+低基期股才是利潤大於風險的安全操作

昨晚美國聯準會如預期升息 25 個基點至 5.25%-5.5%，創下了 22 年來的最高利率。也是自 6 月首次暫停升息後再次升息行動，會後 FED 宣示仍有升息的餘地，市場認為 07/2023 將是今年最後一次升息。路透社訪調全球五百多位經濟學家，多數預料將在明年上半年降息，即便屆時各國通膨率預料都還不會降回 2% 的通膨目標。

股市方面：繼台積電 (2303-TW)、旺宏(2337-TW)，法說釋出 Q3 旺季不旺的保守訊息後，聯電(2303-TW)-Q2 獲利寫下近 8 季新低，庫存調整從 Q3 延至 Q4；聯發科(2454-TW) 法說透露，手機晶片需求仍疲弱；欣興 (3037-TW) 則說，今年營收保守， AI 營收貢獻放大要等明年。由國內重量級大廠法說內容，都顯示除了 AI，下半年大部分的產業仍處在整理、去庫存階段。

問題來了！ AI 雖帶來技術革新，帶來巨大的商機。但漲多就是最大的利空。AI 相關個股的本益比遠遠高於其他行業，有些飆漲的個股，股價恐已反應到明年、甚至後年的業績了。就如本周的智原 (3035-TW)，縱使未來前景再好，一旦公司獲利不如預期，失望性賣壓湧現下，也會出現巨大的回檔。所以，沒有買在起漲點，沒買在低點的投資人，務必要忍住！不追高或許會錯失一些獲利的機會，
但也可避免很多套牢的風險。

選股上，AI 正規軍股價位階皆偏高之際，行情恐難免震盪。因此空手的投資人，應儘量挑選離技術面底部較近的績優股為選股主軸，既可掌握類股輪動的契機，又可降低大幅修正的風險，不失為進可攻、退有守的安穩對策。

3DIC 產品線受惠 AI 需求爆發，低基期的 AI 股：愛普 (6531-TW)

愛普為矽智財廠，技術門檻高，雖然今年消費市場買氣有壓，但公司表示，穿戴產品的客戶群擴大，IoT 事業群的客戶庫存清理已近尾聲，開始出現急單且需求好轉，預期今年營運將逐季走升。A I 事業群的部分，其 3D 異質堆疊技術可提高晶圓品質，目前也切入 HPC 領域。針對 Chat GPT 帶動 A I 熱潮，公司表示將受惠於 A I 模型的大規模資料處理和運算需求，具有龐大潛力。至於電動車 AI 運算及影像分析，也是愛普擅長的領域。

最壞將過，蘋果帶動 Type-C 業績成長動能可期：威鋒電子 (6756-TW)

蘋果 iPhone 15 預計會在今年秋天發表，其中 Type C 正是商機所在。目前 iPad 已全面導入 Type-C，今年 iPhone 預計會開始採用 Type-C 介面。法人表示，蘋果 iPad 年銷量約 5,000～6,000 萬台，iPhone 年銷量達 1.8～2 億支，加上周邊產品同步導入，將會帶起大量 Type-C 需求。而威鋒已在這個領域深耕已久，即將開花結果。另外公司除蘋果新機導入 Type-C 的擴散效益，以及 USB4 和 PD 部分均已就位外，也積極推出支援 8K 影像輸出 VL605，以及 USB PD 新產品、VL320 等新品搶市。

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