操盤手看台股：AI漲勢一波一波，新一輪AI股該選誰？

市場對於美國通膨是否已經降溫看法分歧，對於今年升息與否再傳疑慮。週一台股持續震盪向上，終場上漲 50 點，以 17334 點作收，K 線五連紅。由期貨來觀察大盤，本週台指期率先遇到空方抵抗，逼近前波高 17348 點之際，就有賣壓湧現，顯示前高附近要先震盪。短線上，上週出現週級別日出訊號 (當週高點越過前一週的高點，同時收盤確認) 後，確立了週線級別的反攻開始。本週即便遇到空方抵抗，但是只要守住上週低點 16635 點，週日出的格局就持續，同時只要大盤能夠越過 6 月的 17346 點，就會形成 N 字上攻，未來等幅測量將有機會挑戰 18500 點以上。當然上週提過目前較明顯的反壓在去年 3 月下旬的起跌點 17770 點，這也是多方在第 3 季的階段性目標；站上之後，第 4 季就有機會挑戰 18500，甚至是去年初的歷史高點 18619 點。

近期談到這次泛 AI 生態鏈走輪動架構。自上週起，如 AI 伺服器代工族群，不再由技嘉、緯創、廣達等領漲，而以神達、英業達等漲勢較強，而週一漲勢進一步延伸，位階更低的代工大廠，如仁寶、和碩等股價更是攻上漲停，顯見資金對於 AI 伺服器概念的偏好。同樣的邏輯也發生在散熱族群上，不再以雙鴻、奇鋐、健策領漲，而是由位階較低的力致、泰碩、昇貿等持續上攻；再以 PCB 族群來看，儘管金像電、博智漲多整理，但是逐步跨入伺服器 PCB 廠華通，瀚宇博等，營運具有轉機，股價也有想像空間。後續都可追蹤。

如果說今年第 2 季 AI 伺服器供應鏈，相關 GPU 供不應求，零組件需求增溫，是在輝達執行長黃仁勳今年到訪台灣後，逐漸被市場正視，股價逐步被反應，則本週 AMD 執行長蘇姿丰來台也可望讓 AI 的熱度持續。目前不僅是輝達追單，台積電 CoWoS 封裝產能供給不足，業界傳出台積電已經通知弘塑、辛耘、萬潤、鈦昇等後段先進封裝本土設備商要大舉擴充後段產能，進而推升相關個股的股價走強；同時與 AMD 及 INTEL 有關的相關繪圖卡 (顯示卡) 業者，如撼訊、青雲、華擎等，還有 AMD 封測供應鏈，如京元電等，股價相繼走強。另外，蘇姿丰這次來台要拜訪的和碩、微星等合作夥伴，股價也加溫，後續都可列入追蹤。近幾年由於 PC 及智慧手機發展趨於成熟，各大零件業者如 PCB、被動元件、連接線器、機殼、電源供應器、散熱模組等，只要有能力轉型的，多數早已積極轉往其他領域發展，而如車用、伺服器用等次產業更是成為轉型的大宗，故其實或多或少都與車用或伺服器用有關，股價的波動取決於其對於營收貢獻程度，還有市場認同度，如現在與伺服器業務有關就先加分，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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