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基金

鉅亨投資雷達》三招教你挑選歐洲基金

鉅亨買基金 2023-05-26 10:55

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鉅亨投資雷達》三招教你挑選歐洲基金。(圖:shutterstock)

受惠於能源價格回穩,來自供給面的物價上漲壓力減輕,今年歐洲國家經濟數據普遍優於預期,或許有些人想投資歐洲股市來分散投資組合的地域風險。然而歐洲股票型基金百百種,到底要怎麼挑選呢?本文從三個面向比較 5 檔熱門的歐洲基金,讓你輕鬆挑選適合你的好基金!

1. 從國家組成做選擇

歐洲股票型基金大致可以根據其所持股票的國家組成劃分成歐洲、歐陸、歐元區 3 類。歐洲型基金將風險分散在歐洲各國,如鋒裕匯理歐陸股票、貝萊德歐洲價值型及摩根歐洲即屬於此類;歐陸型則是包含除了英國、愛爾蘭以外的歐陸國家,景順歐洲動力即屬此類;而歐元區基金則僅納入使用歐元的國家,富達歐盟 50 即屬此類。若你是想要將歐洲股市納入自己的投資組合中分散地緣風險,卻又不知道該從哪個國家下手時,歐洲型股票基金是你的入門選擇。然而,有些人對於脫歐後的英國經濟前景較不看好,那也可以選擇沒有納入英國的歐元區或歐陸基金。除此之外,北歐國家(除芬蘭外)普遍沒有使用歐元,因此若是對北歐的企業情有獨鍾者,也可以選擇申購歐洲或歐陸基金。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2023/4/30,該投資比重可能隨時調整,本圖僅供參考。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2023/4/30,該投資比重可能隨時調整,本圖僅供參考。

2. 用產業配置來判斷

投資人除了可以從對國家的喜好來做決定外,也可以根據產業類別來做選擇。從下圖可以看到,扣除比重都很高的工業與金融產業,這 5 檔基金的產業配置都各具特色。一般而言,較積極的基金會納入較多的資訊科技及非必需消費產業,因為這兩類股票在經濟較好時的表現更為優異,但在景氣不好時也會受到較大的衝擊。鋒裕匯理歐陸股票及富達歐盟 50 是這兩個產業含量相對較高的基金,他們的最大持股:全球最大的奢侈品 LVMH 集團和半導體製造設備的領先者艾司摩爾,分別為非必需消費及資訊科技產業。相反的,另外 3 檔基金則是持有較多必需消費、能源、醫療保健或公用事業,其中必需消費、醫療保健及公用事業在景氣較差時防禦性較強。景順歐洲動力基金持有的前兩大持股道達爾能源、羅氏分別屬於能源及醫療產業,貝萊德歐洲價值型基金的前三大持股:英國石油、殼牌、萊茵能源皆為能源產業,而摩根歐洲的諾和諾德製藥及雀巢則分別屬於醫療及必需消費。不管投資人對未來經濟前景的看法如何,都可以從產業配置的角度來找尋符合你投資策略的基金。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2023/4/30,該投資比重可能隨時調整,本圖僅供參考。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2023/4/30,該投資比重可能隨時調整,本圖僅供參考。

3. 根據投資風格做決定

基金持有的股票為大型或小型、價值型或成長型決定了該基金經理人的投資風格。大型價值股通常是市場上較穩健、波動度較小的企業,雖然風險較低,但其獲利空間也相對有限;而小型成長股則是較有攻擊性、波動度大的企業,獲利的天花板通常較高,但風險也較大。從下圖可以看出,以這 5 檔歐洲基金來說,景順歐洲動力和貝萊德歐洲價值型的配置多屬價值型股票,至今年 4 月 30 日止,其本益比分別為 15.5 倍和 18.2 倍,而鋒裕匯理歐陸股票、富達歐盟 50 及摩根歐洲則相對配置較多大型成長股,其本益比分別為 23.1 倍、23.8 倍及 21.8 倍,屬於較積極的基金。因此在選擇基金上,也可根據自身的風險承受程度來選擇合適的基金,偏好低風險的穩健型投資人可以申購價值股含量較高的基金,而追求較高風險高報酬的投資人則可選擇持有較多成長股的基金。

資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2023/4/30,該投資比重可能隨時調整,本圖僅供參考。
資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2023/4/30,該投資比重可能隨時調整,本圖僅供參考。
鉅亨投資策略

歐洲基金百百種,根據自己的風格喜好選擇適合的基金

想要申購歐洲基金,可以從對國家、產業的偏好,或者自身的風險承受程度來做選擇。想要避開英國的投資人可以選擇歐元區基金;對風險承受度較高的投資人可以選擇科技及非必需消費或成長股含量較高的基金;穩健型的投資者可以申購防禦型股票較多、價值股含量較高的基金。

鉅亨精選基金
累積型 B32032 鋒裕匯理歐陸股票 A 歐元 申購
配息型 B14055 富達歐盟 50R 基金 (A歐元) 申購
配息型 B16100 景順歐洲動力基金 A- 年配息股歐元 申購
累積型 B09033 貝萊德歐洲價值型基金 A2 歐元 申購
配息型 B08060 摩根基金 - JPM 歐洲 (歐元)-A 股 (分派) 申購

本資料僅供參考,「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息,但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資,若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責,本公司無須負擔任何責任。
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