做數字黃金還是成為以太坊殺手？比特幣站在了十字路口

5 月 8 日，比特幣異常擁堵，Binance甚至不得不暫停 BTC 提現交易，這擁堵背後的主要原因是什麼？BRC-20 代幣早在 3 月時便被提出，為什麼在 4 月 19 日附近交易量才開始持續激增？比特幣網路擁堵是因為牛市來了嗎？在這場比特幣網路擁堵背後，BTC 實質上正在面臨一個緊迫的問題，是做「數字黃金」還是成為「以太坊殺手」？本文將圍繞比特幣擁堵事件逐一解答這些問題。

比特幣交易費用緣何飆漲？

5 月 8 日，由於飆漲的比特幣區塊手續費，Binance不得不暫停比特幣提現交易。那麼，比特幣在 5 月 8 日的區塊費用飆漲的到底有多驚人？又是什麼導致這樣的事情發生？

據 Glassnode 數據顯示，比特幣 5 月 8 日礦工手續費達到 635.35BTC，創出近 4 年來歷史記錄；從圖中可以直觀看到，比特幣在 5 月 8 日的手續費比上輪牛市頂點還要高。從具體數據看，截止 5 月 8 日 10 時，過去 24 小時共有 141 個區塊被 8 個礦工挖出，平均區塊手續費約為 3.16 枚 BTC；而過去一年共有 53,393 個區塊被 20 個礦工挖出，平均區塊手續費約為 0.15 枚 BTC，這意味著過去 24 小時平均區塊手續費較過去一年平均水平增加約 21 倍。

那麼到底比特幣手續費為何突然飆漲？這次比特幣區塊費用大漲，直接原因或是比特幣最長鏈競爭這一偶然事件引發鏈上交易堆積，這就導致比特幣成功出塊後，鏈上打包手續費直接飆漲。據《比推》報導，BitMEX Research 發推稱：「北京時間 5 月 8 日 04:44（區塊高度 788686），比特幣出現長度為 2 的鏈分叉，Antpool 和 Foundry Pool USA 之間出現競爭，Antpool 最終獲勝。比特幣上長度為 2 的鏈分叉非常罕見，上一次可能是發生在 2020 年 11 月。」可以說，比特幣最長鏈競爭直接導致失敗鏈的打包交易無效，從而使得鏈上交易堆積。據 BTC.com 數據顯示，比特幣網路於 5 月 8 日 15:59:31 恢復出塊後已產出 3 個區塊，區塊獎勵均超過 12 枚 BTC，手續費均超過 6 枚 BTC，播報方分別為 F2Pool、Foundry USA、AntPool。

受此影響，Binance也不得不關停提幣交易，用更高手續費解決未處理的 BTC 提現交易，這又進一步推升區塊打包交易費用。5 月 8 日，Binance發推稱，由於我們設定的費用沒有預料到最近 BTC 網路手續費激增，因此仍有大量來自Binance的提現交易尚未完成。團隊正在努力加快所有未處理交易的確認。隨後，進一步表示「由於存在大量待確認交易，已暫時關閉 BTC 提現。」

誰堵塞了比特幣？

從 Glassnode 數據上可以看到，比特幣網路上的交易量今年以來整體維持上漲趨勢，這主要與之前我們提及的比特幣「新文化運動」有關，但是進入到五月之後，比特幣網路上的交易量增長趨勢明顯加快，這背後的原因主要是什麼？

從上圖可以看出，比特幣網路上交易量開始激增出現的時間大概在 4 月 19 日附近。據 Dune Analytics 數據可以看出，比特幣上 BRC20 從 4 月 21 日開始大幅上升，截止 5 月 9 日其占比達到 60.6%。

BRC-20 代幣標準由加密社區用戶 @domodat 於 2023 年 3 月 8 日創建，是一個藉助銘文功能試驗比特幣上同質化代幣的標準，「BRC-20」名字借鑑於以太坊 ERC-20 代幣標準，目前具有部署、鑄造和轉帳三種功能。伴隨 BRC20 的火爆，這實質上就導致了上文中提到的比特幣網路擁堵問題。具體來講，用戶如果要轉移或鑄造 BRC-20 協議代幣，必須輸入一個新的序號（Ordinal），Ordinals 協議會給每個「聰（satoshi）」排序，從而擁有非同質化屬性，在「鑄造」Digital Artefacts 時需要創建一個比特幣交易，在其中一個輸出地址中儲存一些額外的數據也就是所謂銘文，這些額外數據可以是文本、圖像、SCG 或 HTML。結果，Ordinals 在比特幣內存池中創建了一個相當長的隊列，由於 BRC-20 比圖像銘文小約 10 倍，比特幣內存池內存使用率已遠低於三月份，網路阻塞越發嚴重。

擁堵背後，加密市場正發生着怎樣變化

對於比特幣擁堵的情況，Binance首席執行官 CZ 在 5 月 8 日發推稱：「區塊鏈網路礦工費價格波動並上漲、交易擁堵、費用上漲，人們抱怨，這些都是牛市的問題。從好的方面看，加密貨幣仍然比法定貨幣更快、更便宜。」那麼，比特幣擁堵背後真的只是牛市的問題嗎？比特幣鏈上交易很活躍，之前確實是牛市最主要的特徵之一。但是，這一次恐怕並不是。

從 Glassnode 上的比特幣新增地址數可以看出，比特幣網路上新增地址數從 4 月開始就在持續走低，這意味著新增用戶實質上在減少。另外，從穩定幣的流入流出情況看，今年以來資金整體流出量也是較大，具體而言，儘管比特幣表現較為強勢，但加密市場整體情況不容樂觀，這意味著在存量博弈下，比特幣展現出吸血效應。

另據《比推》消息，高盛的一份調查報告顯示，與兩年前相比，更多的家族辦公室表示對加密資產類別不感興趣。家族辦公室是通常與高凈值個人和家族合作的財富管理公司，該調查於 1 月和 2 月進行，收集了來自全球 166 個家族辦公室的回覆。從高盛的報告也可以看出，資本市場對於加密資產也是報以謹慎態度，大資金流入還缺少明顯證據。

那麼比特幣鏈上 BRC-20 交易活躍的真正原因到底是什麼呢？其實，這主要是市場進入到 Meme 炒作階段。先來考慮一個問題，@domodat 於 2023 年 3 月 8 日創建的 BRC-20 代幣，為什麼在 4 月 20 日附近突然火爆了起來呢？

以近期大火的 PEPE 為例，其主要就是 Meme 幣。事實上，BRC-20 由於缺乏智能合約功能，其實用性仍然非常有限，當前用例基本都類似於 meme 模因幣，功能也僅限於部署、鑄造和轉移。所以說，本輪 BRC-20 代幣導致的比特幣網路擁堵實質上是 Meme 代幣炒作的結果。

從市場炒作邏輯上看，以太坊在 4 月 13 日完成上海升級後，原先熱炒的質押賽道失去炒作空間，不過緊接着 Layer2 龍頭 Arbitrum 發幣引發市場普遍關注。4 月 19 日，Arbitrum 官方公告，Arbitrum 將對生態系統中符合條件的 DAO 發放初始代幣分配，並在隨後分發代幣，在發幣預期兌現之後，市場開始尋找新的熱點。也正是在這個時間點上，疊加之前比特幣 Ordinals 上 NFT 交易已然具備熱度和資金沉澱，在市場缺乏炒作標的的情況下，以 BRC-20 為首的 Meme 代幣開始進入大眾視野炒作成功被引爆。

除了上面談到這些，從長期來講，比特幣正在面臨一次重大的選擇，也就是 Meme 炒作之後，是回歸中本聰設計的比特幣路線，還是發展出一種新的特色路線。這個問題伴隨比特幣的擁堵，逐漸成為一個不可迴避而需解決的問題。

做「數字黃金」，還是成為「以太坊殺手」

本次出現的鏈分叉很少見，但正如 BitMEX Research 所說的那樣「鑒於最近無效區塊大量增加，這也許並不意外」。這也就意味著，如果 BRC-20 代幣持續火熱下去，之後類似事情出現的頻次大機率會進一步增加。據 Forkmonitor 分析，此次鏈分叉事件中，在區塊高度 788686 中，涉及 9.85805149 BTC 的 13 筆交易在最長的鏈上被雙花。

BRC—20 除了有雙花風險，還有很多限制，比如只能用四字符作為幣名、不能升級、不能取消交易等。為了取代 BRC-20，開發者又提出了 ORC-20，其目的就是取消這些限制，可以說是一次 BRC-20 的硬分叉。ORC-20 向後兼容 BRC-20，並提高適應性、可擴展性和安全性，消除雙花的可能性。但是，ORC-20 在做的事情目前看只是將比特幣發幣往 ERC-20 靠近。那麼，為什麼不用 ERC-20？未來比特幣到底是做「數字黃金」還是逐漸成為「以太坊殺手」？目前一切還沒有答案，但毫無疑問比特幣已經處於一個十字路口。

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