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Fed再把利率調高1碼 一文掌握升息對中國股債匯房市影響

鉅亨網編譯鍾詠翔 2023-05-05 14:49

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外部需求減弱會加重中國出口壓力,外部市場波動也會影響中國股債市。(圖:Shutterstock)

美國聯準會(Fed)周三(3 日) 如預期升息 1 碼,暗示將暫停緊縮腳步,並重申今年不會調降利率。經濟學家認為,此次 Fed 升息符合預期,以下將分別說明美國升息對中國股、債、匯、房市的影響。

中國股債市可能面臨衝擊

A 股市場周四收盤漲跌互見,滬指漲 0.82%,深成指跌 0.57%,創業板指跌 1.16%。

據《國際金融報》報導,華輝創富投資總經理袁華明表示,Fed 升息抑制美國經濟成長,並導致借貸成本上升,流動性壓力增大,並可能引發海外股債市波動。而外部需求減弱會加重中國出口壓力,外部市場波動也會影響中國股債市。

不過,袁華明強調,Fed 本輪升息對中國股債市的影響時間不會太久。首先,市場已經消化本輪 Fed 升息。從海外通膨數據和 Fed 本輪表述看,Fed 升息周期接近尾聲。如果下半年 Fed 調整貨幣政策方向,中國股債市的外部條件有望改善。其次,中國經濟和美國處於不同經濟周期,美國經濟步入衰退周期,中國經濟則在寬鬆流動性和「穩增長」政策環境下恢復成長,減緩部分外部壓力。

Fed 升息對匯市的影響較小

據中國外匯交易中心周四公布,銀行間外匯市場人民幣兌美元匯率中間價報人民幣 6.9054 元,較前一交易日上調 186 個基點。前一交易日,人民幣兌美元匯率中間價報人民幣 6.9240 元。

上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊說:「由於這一次 Fed 的升息已在預期之中,所以,美元匯率的前期表現已經包含了對 Fed 升息的預期,此次 Fed 升息的消息對匯率的影響相對較小。同時,業界普遍認為 Fed 的升息周期已經接近尾聲,如果 Fed 未來沒有這種持續升息,那長期來看對外匯市場的影響也會比較小。」

奚君羊認為,現在美元指數處於歷史偏高水準,主因是美國現在的利率相對較高,支撐美元指數。未來 Fed 繼續升息的可能性下降,在這種情況下,美元指數可能就會更大程度上受美國經濟影響。美國經濟今年可能會出現一些不利變化,美元匯率可能會因此出現一定幅度貶值。

投資人要警惕後市房市風險

那麼,Fed 升息會給中國房市帶來哪些影響?「此次 Fed 升息對國內外房市都可能會造成一定的影響,但關於影響是否會持續,這需要根據後續的經濟數據和政策變化來判斷。」財經評論員張雪峰說。

張雪峰進一步表示:「對於國內房市而言,升息可能會導致房貸利率上升,進而影響購房者的購買力,從而對房市銷售產生一定的壓力;對於國外房市來說,升息可能會導致資金流向更加穩健的投資領域,從而對房市產生一定的影響。」

張雪峰預料,未來中國房市可能會繼續保持穩定態勢,但房市也可能會出現一定程度回落;國外房市受到升息等因素影響,可能會有所波動。他說,後市需要警惕的風險,包括政策風險、經濟風險、市場風險等。

同策研究院研究總監宋紅衛則說:「總體來看,Fed 升息對中國房市的影響力較 2019 年之前明顯下降,背後原因是人民幣政策與美國貨幣政策相關性明顯下降,在某些階段甚至政策相反。」

「但 Fed 升息對中國房地產市場在融資領域仍有一定影響,美國升息後,中國建商境外美元債的融資能力進一步下降。同時,Fed 升息通常情況下在一定程度上會造成人民幣貶值,中國建商償還美元債的壓力上升。」宋紅衛說道。






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