《勝算在握》華盛証券:薦買康臣葯業、英恒科技

　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買康臣葯業、英恒科技

　　康臣葯業(01681):集團主要業務為從事現代中成藥及醫用成像對比劑之研發、生產及銷售。藥品主要用於治療腎病、皮膚病、骨科、肝膽消化等疾病。另有部分專門治療營養不良

、低蛋白血症、慢性貧血及過敏性鼻炎。中藥品牌有62個,西藥品牌有76個,合共138個。當中有33個登記在國家基本藥物目錄,67個在國家醫保目錄。重點治療腎病的藥物為尿毒清顆粒,為國內首個治療慢性腎病功能衰竭的現代中成藥,更是腎病口服中成藥銷售榜首。連同其他濕毒清膠囊、正骨水及雞骨草膠囊等共15個品牌,皆是最暢銷藥物。

　　截至2022年6月30日止之半年業績為營業額上升12.1%至9.94億元人民幣,稅後盈利2.97億元人民幣,增長18.4%。期內整體毛利率微跌0.3個百分點至74.3%。集團自家擁有腎病藥物研究中心、兩個省級的工程技術研究中心、三個省級企業技術研發中心、兩個院士及一個博士專家工作站,和跟香港浸會大學合作的康臣腎病中藥研究中心,並利用現代科技、傳統理論,研發當代藥品。累計有22項專利授權,當中有11個為國際專利授權。另設有過千人的銷售團隊,在全國31個省市自治區內,設有超過50個聯絡站。同時外銷到30多個國家或地區。於廣州及內蒙古通遼市共擁有三個生產基地總面積接近36000平方米,合共設有13條生產線,專門負責生產注射液、顆粒、藥片、藥丸、膠囊及口服液等。

可於現價4.14元附近買入,中長線可見6.00元,跌穿3.30元止蝕。(建議時股價:4.14元)

　　英恒科技(01760):集團主要業務是專門為內地整車廠及其零部件配套之供應商,提供汽車電子部件之增值解決方案,和提升行業達到領先水平等。協助汽車生產商研發相關電子部件,可以縮短產品開發周期及改善成本效益,更可立足在競爭激烈的汽車製造市場上。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額20.75億元人民幣,增長57.2%,股東應佔盈利大幅上升1.4倍至1.53億元人民幣。期內整體毛利率增加

2.4個百分點至21.6%。集團擁有專業的研發團隊,為全面的汽車產品提供解決方案。汽車電子部件可分為車身控制安全及動力傳動、新能源汽車電池管理系統BMS、整車控制器VCU和電機控制器MCU等三大核心技術。跟著名的元器件、嵌入式軟件及工具鏈供應商及技術公司建立長期的戰略夥伴關係,同為汽車電子行業創造更高成就。再跟內地整車廠及零部件配套供應商建立夥伴關係,直接提供解決方案。在內地10大能源汽車品牌中,有8家為英恒之客戶。

　　內地相關機構對汽車監控要求日漸嚴謹。而消費者對汽車之智能化需求,亦日漸上升。集團積極配合整車廠及零部件配套供應商接軌至國際整車水平,共同把握在內地潛力龐大的汽車市場。相信新能源汽車將成為汽車行業的主要動力。可於現價4.36元附近吸納,中長線可見6.10元,跌穿3.70元止蝕。(建議時股價:4.36元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　　　　安里資產管理郭家耀:薦買攜程、阿里巴巴

　　攜程(09961):攜程第三季業績成功轉虧為盈,收入達68.97億元人民幣,按年上升29%,主要受惠於中國國內市場的強勁復甦。第三季住宿預訂營業收入按年上升32%至29億元人民幣;交通票務營業收入按年增長44%至26億元人民幣;旅遊度假業務營業收入為3.87億元人民幣,與去年同期相若;商旅管理業務營業收入按年上升9%至3.7億元人民幣。錄得股東應佔利潤2.66億元人民幣,去年同期虧損8.49億元人民幣。經調整EBITDA為14.19億元人民幣,按年增長1.64倍。經調整EBITDA利潤率為21%,去年同期為10%。由於放寬旅行限制,以及夏季旺盛的旅行需求,公司國內業務呈現強勁復甦,旅行預訂量激增。隨著愈來愈多市場逐步對外重新開放,以及解除防疫管控的措施,刺激整個亞太地區的旅遊活動迅速反彈,公司對全球旅遊業的長期前景樂觀,預料有助業績進一步復甦。目標價320.00元,入巿價280.00元,止蝕價260.00元。(本周四建議時股價:294.40元)

　　阿里巴巴(09988):阿里巴巴第三季業績穩健,季度收入為2071億元人民幣,按年增長3%;經營利潤251億元人民幣,按年增68%;經調整EBITDA為361億元人

民幣,按年增29%。季內中國零售商業業務收入為1354億元人民幣,按年下跌1%。淘寶和天貓的線上實物商品GMV按年錄得低單位數下降,主要由於消費需求減少、疫情反覆和競爭持續所影響。國際零售商業業務主要包括Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz,季內收入為157億元人民幣,按年增長4%。雲計算業務方面,季內業務分部的抵銷跨分部交易的影響後收入為208億元人民幣,按年增4%,主要由公共雲的收入健康增長所驅動,部分被混合雲收入下跌所抵銷。集團在250億美元回購計劃下,已回購了約180億美元的股份。而是次業績上更宣布新增150億美元回購計劃,持續回購可望對股價提供支持。

目標價120.00元,入巿價92.00元,止蝕價85.00元。(本周四建議時股價:96.40元)《安里資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)