跌得夠深!分析師:即使3年成長掛零 Meta內部投資報酬率仍達25%

跌得夠深!分析師:即使3年成長掛零 Meta內部投資報酬率仍達25% (圖片:AFP)
跌得夠深!分析師:即使3年成長掛零 Meta內部投資報酬率仍達25% (圖片:AFP)

Itau BBA 分析師認為,即使出現一些中斷,Meta Platforms (META-US) 也能帶來巨大投資回報。

Meta 投資者今年宛如坐雲霄飛車,迄今股價大跌 72%,遠遜於美股大盤。

由於線上廣告環境疲弱,Meta 10 月底公布第三季收益令人失望,華爾街對該公司的 Reel 短影片和元宇宙過渡階段更加擔憂。

然而,Itau BBA 分析師 Thiago Alves Kapulskis 將 Meta 股票評級自「符合市場表現」上調至「優於市場表現」,且將該股 12 個月的目標價定為 102 美元。

他認為,Meta 可為股東帶來可觀的投資回報,即使該公司持續遭受問題衝擊。

Kapulskis 在研究報告中寫道:「雖然我們已經看空該股一年以上,但現在的股價反映出極其看跌的情況,這使得該股至少值得買進一小部位 (或許中等規模)。」

該分析師補充,即使 Meta 營收成長放緩,但 Meta 股票回報率也會是正值。

他預測,倘若 Meta 在 2023 年至 2026 年的複合營收年成長率為 17% (已較 2016 年至 2019 年期間下降),該股 3 年的內部投資報酬率 (IRR,一筆投資可產生的年度成長率) 達 62%。

他補充,就算該段期間的複合營收年成長率為 0,Meta 仍可實現 25% 的 IRR。「即使業務有部分中斷,IRR 依舊非常甜美。」

蘋果 (AAPL-US) iOS 的新隱私政策衝擊了 Meta 在內多家仰賴數位廣告的企業。該分析師表示:「若 Meta 管理層能降低成本,且公司僅一定程度上受蘋果和抖音影響,而非完全受影響,那麼 Meta 3 年後可望實現 IRR 62%。」

Meta 股價周一 (7 日) 上漲 6.53% 至 96.72 美元,係因《華爾街日報》報導,Meta 計劃本周啟動大規模裁員。

根據 FactSet 調查的 54 位分析師,其中 59% 將 Meta 評為「買進」,而 35% 建議「續抱」,有 6% 認為該「賣出」。


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