統新、波若威、訊舟、智易,光通網通樣樣皆通

統新、波若威、訊舟、智易,光通網通樣樣皆通。(圖:shutterstock)
統新、波若威、訊舟、智易,光通網通樣樣皆通。(圖:shutterstock)

裴洛西來台 2 日,引起陣陣旋風,也讓局勢緊張,此次最大贏家當然是西西姐本人,在卸任前完成歷史定位外,又可拉抬民主黨期中選舉聲勢,手腕果然高明。從 2013 年來共有四次兩岸緊張局面,初期都下跌反應,過後就雲淡風輕走出上升走勢,此次台股快速反應,第四天就回補 8/2 日的跳空缺口,當然主要是有國安基金贊助關係。 

聯準會下次會議為 9 月 20~21 日,對於升息幅度目前聯準會自己內部都有雜音,不過主要取決於二項因素:通膨及經濟。當然講到通膨,就要來觀察原物料,目前布蘭特及西德州原油落於 88~94 元,己回復戰爭前水位、其它原物料也在下降,依照經驗來看,ISM 原物料指數平均是領先 CPI 四個月,所以 10 日將公布的 7 月消費者物價指數(CPI)預估還是有年增 8.7%幅度。

美國己連二季 GDP 衰退,但就業市場仍很強勁,主要是在解封後旅遊餐飲大幅回補人數關係,2 年和 10 年期國債殖利率【倒掛】幅度加大,顯示未來景氣仍不樂觀,不過因為行情已經提前反應過,其實現在處於復甦階段,正是布局的好時機。

【否極泰來】是第三季很重要的關鍵字,去年網通廠不缺訂單缺晶片,因為都被 PC、NB 拿走了,囤積的訂單在今年得到釋放,變成現在不缺訂單反而缺少產能,目前產業能見度己到明年上半年,而我上期報告也說過,這份光芒將沿升至光通訊股,果然上週五【3163 波若威】【3234 光環】表現都很強。

統新 (6426-TW) 第二季營收 1.77 億元,年增 30.8%、季增 4.6%,毛利率也成功達標 42.3%,基本面表現不錯。近期美國寬頻基建案當中,有 650 億美元將用於寬頻建設,而歐洲、印度、南美等地區因光纖滲透率較低,未來光纖用戶數每年成長率可望大幅超越全球固網增幅,統新公司營收比重「光學鍍膜元件」佔 100%,產業濃度極高,會是第一波受惠的熱門。

波若威 (3163-TW) 同樣因為電信、數據市場回溫,首季 EPS 0.61 元較去年同期的每股淨損 0.13 元,明顯轉虧為盈。其實在以往的基本面表現上,波若威是比統新還要強的,單比第一季的話波若威轉虧為盈的成長幅度比統新高一些,而兩者的股價結構相近,可以互相拿來比較,目前看來波若威是有被低估一些,補漲空間較統新來得大。

網通股訊舟 (3047-TW) 就像我說的,去年不缺訂單而缺料、缺運輸,而今年疫情緩和以後這樣的問題已經解決,反而是產能滿載到有些難以負荷,但這對一間公司來說是件好事,畢竟訂單滿手就意味著營運的表現得以延續,訊舟從五月開始營收年月雙增,雖然增加幅度還不多,但可以看出來基本面已經轉好,而以獲利來看,上半年總共獲利 0.62 元,今天漲停也才 14.45 元,若下半年也賺差不多的數字,本益比就已經不高,更甚至下半年獲利表現會更好,那本益比就更低。

相比小間的訊舟,智易 (3596-TW) 算是網通股中體質較大的公司,智易除了全球固網用戶數穩定增加外,光纖、Cable 等固網寬頻之規格升級,也有利智易產品單位售價提升,外資法人基於網通 IC 供應已開始緩解、智易營收上升速度等等來預測,已經上調今、明年獲利表現,短期最具備話題性的就是光通、網通這兩個題材,智易也是可以參考的好股票。

今天這些關於光通、網通的分析我其實已經事先預告在前,先前在 LINE 上的每週週報就有提過「此兩個題材將會是下半年關注焦點」,週報每週都會有新分析,投資人想免費索取請加 LINE︰@588vip 並留言「週報 + 1」。

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