周大福擬現金收購佐丹奴 報價25.6億港元 溢價約18%

自 6 月 8 日起停牌的佐丹奴國際 (00709-HK)，23 日發布公告，指香港鄭家純家族旗下公司周大福控股 (01929-HK) 透過鎧盛資本提出收購要約，以每股 1.88 港元的價格進行收購，較佐丹奴停牌前的每股 1.59 港元溢價約 18.2%。

公告稱，此次全購要約最高涉及金額達到 25.6 億港元。

周大福表示，此次收購主因是市場競爭激烈，佐丹奴亟需做出改變，但也強調，不會撤換原有管理層並啟動私有化進程，將共同推進運營結構改革和轉型進程。

此次提出的要約，先決條件是增持持股量至超過五成，要約才能完成，具體要約提出人為周大福全資子公司 Clear Prosper。

財報顯示，佐丹奴 2021 年營收下滑 35.7% 至 31.22 億港元，跌幅高於之前 2019 年的 12%。毛利率下滑至 55.6%，淨虧損為 1.12 億港元。

中國大陸依然是佐丹奴最大的市場，但年內銷售額下跌 29.5% 至 7.01 億港元，香港銷售則下跌 53.1%。

值得注意的是，佐丹奴股權分散，第二大股東為獨立評股人 David Webb，持股比例約為 5%。佐丹奴主席兼行政總裁劉國權、執行董事陳嘉緯及羅學文合共持有 1.79%。公眾股東持股比例則為 73.63%。周大福需花費更多談判時間說服其他股東。

David Webb 在個人推特上呼籲其它股東拒絕要約，稱前述收購價格遠低於市場公平價值。