【法人洞見】委屈已久的高毛利產業 準備啟動?

【法人洞見】委屈已久的高毛利產業 準備啟動?(圖:shutterstock)
【法人洞見】委屈已久的高毛利產業 準備啟動?(圖:shutterstock)

日前傳出台積電 (2330-TW) 明年 1 月起將續調漲晶圓代工價格,全面調漲幅度 6%,三星也跟進計畫下半年漲價 20%,消息一出,台積電股價確實稍微反映,不過另一個族群矽智財明顯強彈,這主要因為矽智財廠商的權利金收入以晶圓價格計算,因此市場預期有機會跟進漲價。

近來因市場需求日趨多元,國際大廠積極開發專屬的 ASIC 晶片,而其中先進製程及封裝技術門檻都大幅提高,因此也提升大廠晶片委外設計的需求。根據 Verfied market research 資料顯示,矽智財所屬的 HPC(高速運算) 產業預計 2028 年將達 558 億美元,產業複合年增率約 7.31%,屬於前景相當穩健成長的行業。

力旺 (3529-TW) 主要協助全球晶圓代工廠、IDM 廠以及 IC 設計公司導入矽智財,全球有超過 360 億個 IC 產品使用它的核心技術。今年第 1 季歸屬母公司淨利 3.66 億元,創歷史新高!隨著高速運算走向機密運算,加上晶片指紋技術業績挹注,今年有機會爆發性成長。

愛普 *(6531-TW) 是 SRAM 記憶體 IC 設計公司,提供 3DIC 記憶體矽智財技術授權,相關技術正逐步跨入網路運算、CPU、AR/VR 等市場。4 月初受大陸上海封城影響出貨遞延,營收呈現年月雙減,不過隨著逐漸復工,預期下半年出貨將回穩,愛普 * 近一年來股價沿季線向下,不過最近出現底部反彈,伴隨量能明顯升溫,有望挑戰突破季線壓力,值得投資人多加留意。

智原 (3035-TW) 主要提供 ASIC 設計服務及矽智財,最大股東為聯電,今年首季合併營收 32.06 億元,年增超過一倍,有如此成績,是因為公司接案策略首重量產,因此只要持續累積 ASIC 接案,就能在未來量產時收穫豐富。同時公司也專注在利基型產品,這麼一來景氣波動影響就會被淡化。

創意 (3443-TW) 是國內第一大 IC 設計服務公司,台積電為其第一大股東。產品營收比重 NRE(委託設計)約三成,其他為 ASIC 及晶圓產品。創意首季合併營收為 33.12 億元,為歷來最旺首季,來自國際大廠的晶片 NRE 案需求強勁,五月以來股價已在底部形成 V 反格局,同步吸引外資投信布局,伴隨量增短期有望維持高檔,提供給投資朋友參考。

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