外資送暖穩懋升評至買進 目標價看285元

穩懋董事長陳進財。(鉅亨網資料照)
穩懋董事長陳進財。(鉅亨網資料照)

砷化鎵晶圓代工大廠穩懋 (3105-TW) 近期營運受中國手機 PA 需求走疲拖累,日系外資今 (19) 日出具報告指出,預期這波需求修正將延續到 5 月,6 月則可望逐步回升,展望下半年,穩懋仍有手機新機 PA、WiFi、低軌衛星等商機發酵,因此將穩懋升評至買進,目標價則給予 285 元。

日系外資認為,中國智慧型手機射頻庫存調整恐延長,但庫存調整屬於季節性需求變化一環,並不影響穩懋未來 5G、WiFi、3D 感測、衛星通訊等中長期趨勢發展,直言近期股價修正過於誇張,因此逆勢調升穩懋評等,從劣於大盤一口氣升至買進。

日系外資給予穩懋目標價則落在 285 元,較前一次預期 355 元下修。

日系外資指出,穩懋首季營收符合預期,但受晶圓裝載量低於預期影響,估首季純益將較原預期下滑 20%,每股純益達約 1.9 元,主要反映今年中國智慧型手機需求疲弱。

日系外資表示,預期手機 PA 庫存調整將在 5 月告一段落,6 月需求可望逐步回升,且在傳統季節性需求帶動,包含 iOS、安卓系統 (Android) 系統都將有新機推出,此外,包含 WiFi 6/6E、5G 基礎建設、低軌衛星 (LEO) 等需求同步回升,加上汽車光達、LiDAR 等貢獻,穩懋下半年營運並不看淡。


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