【富蘭克林】迎接世界地球日，基礎建設產業吹響多頭號角

2022 年 4 月 22 日是地球日第 52 週年，今年主題為「投資我們的星球」（Invest in our planet），希望呼籲各界採取氣候行動，包括企業採取永續政策與低碳轉型、政府制定永續政策和法令，消費者透過落實綠色消費、選擇對環境友善且願意展開減碳行動的品牌，將能夠督促生產者改變對待環境的方式，投資者也可透過實際行動展現對永續題材的支持。

富蘭克林證券投顧表示，為了減緩氣候變遷的衝擊，不論是電動車、再生能源發電已成為大勢所趨，背後均需要大幅興建或翻修現有的基礎建設，預期基礎建設產業將成為全球朝低碳經濟轉型趨勢下的優先受惠者。統計今年以來史坦普全球基礎建設指數上漲 8.68%、優於 MSCI AC 世界指數下跌 7.95% 的表現 (彭博資訊，原幣計價至 4/14)，展現基礎建設產業已成為新一波趨勢主流的多頭氣勢。

富蘭克林證券投顧認為，面臨經濟成長放緩、高通膨和聯準會政策緊縮環境，預期全球股市第二季走勢仍將顛簸，看好基礎建設產業型基金具備傳統的防禦、低相關性、高股利、通膨轉嫁等優勢，中長期又可受惠於全球低碳經濟轉型題材，攻守兼備特性可列為現階段投資首選，而氣候變遷主題股票型基金涵蓋電動車、替代能源等題材，短線受到市場氣氛影響下波動難免，但短線震盪無礙中長期趨勢，建議採取逢盪加碼或定期定額策略介入。

美盛凱利基礎建設價值基金 (本基金之配息來源可能為本金) 經理人尼克．蘭利表示，在總體經濟存在眾多不確定的環境，企業未來盈餘和成長的可預測性就顯得格外關鍵，第二季看好基礎建設產業具備四大利多，包括運輸基礎建設將持續受惠疫後經濟活動復甦、公用事業公司透過落實策略變革以改善未來的現金流量、通訊基礎建設評價改善且將持續受惠 5G 發展、歐洲加速能源轉型將嘉惠美國液化天然氣業者和歐洲公用事業。此外，尼克．蘭利認為，由於基礎建設的獲利為主管機關或特許權契約中所決定的可允許報酬率乘上資產基礎，當全球邁向低碳經濟轉型而必須進行大舉投資，基礎建設公司的資產基礎將顯著成長，意謂基礎建設的獲利、現金流量和股利將隨之成長。

截至 2022 年 3 月底，美盛凱利基礎建設價值基金 (本基金之配息來源可能為本金) 以北美 57% 為核心，搭配歐洲 33% 及亞太 7%，產業布局兼顧『防禦(電力 / 瓦斯 / 供水)45%、經濟重啟(道路 / 鐵路 / 機場)28%、趨勢(通訊 / 再生能源 / 能源)23%』商機，近半年經理團隊增持高品質公用事業公司、調降運輸基礎建設比重，提高投資組合的防禦力。此外，本基金提供歐元、美元避險及澳幣避險股份，且有累積及配息型股份，滿足投資人不同需求。

相較於許多氣候變遷基金僅聚焦於替代能源產業，富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金屬於全球型股票型基金，投資範疇以提供解決方案的公司為核心、比重 57%，涵蓋再生能源、能源效率、運輸、農林業、廢棄物管理等，同時也納入位於轉型期的公司 32%、以及具備轉型彈性的公司 11%(截至 2021 年年底)，並透過價值選股的策略，幫投資人發掘兼具氣候變遷特質及評價面吸引力的標的。

本資料提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。中國警語：指掛牌於大陸及香港等地區中國企業之投資比重，現階段法令規定境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，直接及間接投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值 20%，另投資香港地區紅籌股及 H 股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券，投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
新興市場警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。
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◎增益配息型類股: 股票型基金之配息來源為基金投資標的所配發之股票股利，因投資標的股利發放頻率及日期不一，造成基金每月收到之股票股利收入將不平均。若當期收到投資標的之股利收入大於預計配息率，則基金僅由股利收入發放配息。若當期收到投資標的之股利收入低於預計配息率，則投資經理人得利用前期保留之股利收入，於必要時，亦得自本金配息，使配息率穩定。投資經理人將定期審視視投資標的股利率水準及基金績效而調整配息率，使基金配息率貼近股利率，避免配息過度侵蝕本金之情形。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。
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