〈觀察〉國人瘋高收益債背後 小心南非幣基金2500億元風險

〈觀察〉國人瘋高收益債背後 小心南非幣基金2500億元風險。(圖:AFP)
〈觀察〉國人瘋高收益債背後 小心南非幣基金2500億元風險。(圖:AFP)

國人瘋高收益債券基金,投資規模近兆元,為了讓投資人注意到風險,逼得金管會於日前出手釋出基金界重大變革,但其實在高收益債投資居高不下的背後還有一大現象,國人無懼南非幣狂貶,大買持有高收益債的南非幣基金,金額超過 2500 億元,投資人與主管機關對此風險亦不容忽視。

南非幣為高息貨幣,過去定存利率高達 7、8%,一度讓台灣成為僅次於南非之外,持有南非幣最多的國家;且南非幣計價基金更曾因為月配息高達 18%,讓投資人趨之若鶩。

據金管會最新統計,截至今 (2021) 年 9 月底,國內以南非幣計價的境外基金有 87 檔,國人持有金額高達 2512 億元。

值得注意的是,南非幣新台幣長線偏貶,現在更已貶至 7 個月新低,但是,由於高配息特性,南非幣計價境外基金占整體境外基金金額比重,比起去年不減反增,由去年的 6.65% 逆增至 7.3%。

金管會統計,國人持有最多的南非幣境外基金,以「安聯收益成長基金 - AM 穩定月收類股(南非幣避險)」居冠,儘管南非幣一路貶值,但是國人持有該基金還是從去年 9 月的 887 億元,到今年 9 月增至 909 億元。

南非幣計價基金可以祭出高月配息吸引投資人,主要因為投資標的是高收益債類型,一般高收益債基金之所以能夠提供較高的配息率,源自於必須承擔成分債的「利率風險、違約風險、流動性風險」,而南非幣基金本身又多了匯率風險,如果南非幣新台幣持續貶值、高收債發生上述風險,南非幣基金恐面臨配息、淨值雙殺的風險,投資人不可不慎。


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