陸股擺脫政策緊箍咒反彈 法人看好Q4大型股重掌多頭

陸股擺脫政策緊箍咒反彈  法人看好Q4大型股重掌多。(圖:AFP))
陸股擺脫政策緊箍咒反彈 法人看好Q4大型股重掌多。(圖:AFP))

陸股擺脫政策面干擾 9 月漲幅跑贏台、港股,法人認為,進入第四季後陸股將再度由週期性產業為主的中小型股,轉趨大型股及跌深的大型消費類股引領盤勢多頭。

根據統計,滬深 300 指數 9 月來反彈 2.8%,優於同期港股下跌 - 3.32%、台股下挫 - 6.53%。

保德信中國品牌基金經理人許智洋表示,陸股第二季以來由中小型股急起直追,大型股則有監管干擾,讓代表大型股的滬深 300 指數,與中小型企業為主的中證 500 指數出現交叉走勢。

許智洋進一步指出,中小型股當中的週期性產業如工業、原物料等占比較高,預計可望隨景氣復甦的反彈達到滿足點,預估資金可望轉進大型股,而先前面臨高估值及監管問題導致股價修正的消費類股,相對具備反彈契機。

許智洋認為,政策面勢必影響短期陸股信心層面,但並非各產業生產都受影響,例如耗能較低的食品、醫藥、白酒、家具等行業影響不大,較有機會吸引資金挹注,此外,清潔能源包括新能源車、光伏、風電長期成長潛力也將更加確立。

許智洋表示,大型消費族群的利空已反映在股價走勢,資金有開始回流大型股的跡象,預估隨著第四季消費旺季來臨,可望推升大型消費類股上漲機會。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠表示,在未來重點觀察指標要多留意中國限電措施帶來的後續影響、經濟復甦下全球通膨升溫數據變化,以及美國政府債務上限問題,將會是牽動第四季金融市場的關鍵。

展望第四季走勢,瀚亞投資指出,從基本面與經濟成長力道來看,整體金融市場前景依舊樂觀,將謹慎觀察短期中國和美國帶來的市場變數。


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