研究報告

【遠東商銀】美國通膨降溫，令美元振盪！

遠東商銀 2021-09-15 09:13

◆USD/JPY

費城聯邦儲備銀行總裁哈克成為最新一位希望美國聯邦準備理事會 (FED) 開始縮減購買公債的決策者，週二提供美元支撐，並據路透調查顯示，日本第三季經濟增速將不到一個月前預期的一半，歸因於新型冠狀病毒 (COVID-19) 疫情，導致東京及其他地區目前的緊急事態將持續至 9 月底，令日圓承壓，而且國際能源署 (IEA) 月報顯示，在全球石油需求連續三個月下降後，COVID-19 疫苗接種的推進將釋放出受壓抑的石油需求，預測市場將從第四季強勁反彈，改善市場的風險偏好，提振美元兌日圓至 110.15 高點。

隨著數據顯示截至 9 月 8 日的一周，投資者擔心 Delta 變種病毒感染蔓延可能減緩經濟成長及 FED 收回其寬鬆政策的時間表存在不確定性，美國股票基金呈現資金流出，並據美國勞工部公布 8 月消費者物價指數 (CPI) 較前月漲 0.3% 略低於預期，而且核心 CPI 分別較前月與去年同期增長 0.1% 及 4.0% 皆不如預估值，核心通貨膨脹率降至六個月最低暗示可能已經觸頂，與 FED 主席鮑威爾認為高通貨膨脹是暫時的看法一致，衝擊美元兌日圓滑落至 109.51 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 109.70-90，支撐於 109.00 附近。

◆EUR/USD

法國央行 (BOF) 表示，隨著 COVID-19 疫情消退，今年經濟復甦速度快於預期，上調今年的經濟成長預估至 6.3%，並據昨日澳洲國民銀行 (NAB) 調查顯示，8 月澳洲企業現況與信心指數分別升至正 14 及負 5，突顯銷售與獲利都熬過該國部分地區實施防疫封鎖的影響，一旦放鬆限制將快速復甦，而且澳洲央行 (RBA) 總裁駱威稱，COVID-19 疫情封鎖導致本季經濟急劇萎縮，有信心 12 月當季限制措施解除後經濟將迅速反彈，但重申薪資增長持續低迷，預計 2024 年前保持低利率，打擊澳幣下跌，拖累歐元兌美元下滑至 1.1798 低點。

隨著歐洲央行 (ECB) 追蹤的長期市場通貨膨脹指標 - 歐元區五年、五年遠期損益平衡通貨膨脹率升至 2015 年中以來最高水平，向 ECB 新的 2% 目標更進一步，提供歐元支撐，並在美國發布通貨膨脹數據不如預期後，兌美元反彈至 1.1845 高點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1805-25，支撐於 1.1720-40。

◆GBP/USD

週二英國國際貿易大臣特拉斯表示，英國企業必須抓住脫離歐盟後帶來的貿易機會，優勢在於向快速增長的亞太地區提供數字和金融服務，而且英國公布截至 7 月的三個月內失業率降至 4.6% 符合預期，8 月就業人數則增加了創紀錄的 24.1 萬名員工，促使總就業人數略高於 COVID-19 疫情進入防疫封鎖前的水平，激勵英鎊兌美元上揚至近期新高 1.3912。隨後美元在消化黯淡的通貨膨脹數據後持穩，而且中國房地產公司恆大集團警告存在違約風險，削弱市場承擔風險的意願，重創英鎊兌美元回落至低點 1.3801。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3810-30，支撐於 1.3720-40。

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