【袁志峰專欄】南向資金加速流入追落後

今天推介 - 中芯國際 (981), 上日收市 $23.80

1) 股市前景

受 A 股上升帶動，港股昨日做好，頭部科技股領漲，大市成交偏低，南向資金淨買入額顯著增加，主要吸納騰訊 (700) 及美團(3690)。近期板塊輪動提速，估計仍可持續。建議長線關注國策支持的行業包括電動車、半導體、光伏及風電板塊。

今天推介是中芯國際 (981) — 二季度業績優於預期，行業受政府高度支持，盈利增長前景亮麗，估值吸引。今年二季度盈利 6.88 億元 (美元 ‧ 下同)，按年增長 3.99 倍。期內，收入 13.44 億元，按季增長 21.8%，按年升 43.2%；毛利率為 30.1%。管理層預期三季度銷售收入按季增長 2% 到 4%，毛利率預期在 32% 到 34% 之間。全年銷售收入增長目標和毛利率目標上調到 30% 左右。現價對應市賬率 1.59 倍，估值吸引，維持買入建議，目標價 27.0 元，止損價 22.5 元。

2) 上日中港股市況總結

周二恒指高開 44 點，早盤做好，午後最多曾升 295 點，尾市回軟，收報 26353 點，升 190 點或 0.7%。成交額按日減 1% 至 1448 億元，8 月份日均成交額 1590 億元。港股通南向資金淨買入約 41 億元，包括淨買入 10 億元美團 (3690)、9 億元騰訊(700) 及 4 億元快手 (1024) 股份。9 月以來淨買入 52 億元，8 月淨賣出 198 億元。

藍籌股 28 升 30 跌 2 持平。李寧 (2331) 及美團 (3690) 漲 7% 及 4%，為升幅最大藍籌。其次是海底撈 (6862)、招商銀行(3968) 及九龍倉置業 (1997) 升 3%。吉利汽車 (175) 及金沙中國 (1928) 升逾 2%。安踏體育 (2020) 升近 2%。碧桂園 (2007) 跌 4%，為跌幅最大藍籌。龍湖集團 (960)、碧桂園服務(6098)、百威亞太(1876) 及長江基建 (1038) 跌逾 2%。長和 (1)、長實(1113)、電能實業(6)、華潤置地(1109) 及中國海外發展 (688) 跌逾 1%。

恒生科指升 1.6%，收報 6887 點，成份股 22 升 8 跌。大型科技股全線上升，阿里 (9988)、百度(9888) 及網易 (9999) 升逾 1%，美團 (3690) 及騰訊 (700) 升 4% 及 2%，快手 (1024) 漲逾 9%，為升幅最大成份股。其次是明源雲 (909) 及微盟 (2013) 升逾 6% 及 5%。嗶哩嗶哩 (9626) 及金山軟件 (3888) 升近 2%。同程藝龍 (780)、比亞迪電子(285) 及 ASM 太平洋 (522) 跌逾 1%，為跌幅最大成份股。

板塊方面，大型科技股、軟件、體育用品、濠賭、中資券商、煤炭及鋼鐵股跑赢大市，漲幅居前。澳博 (880) 及永利澳門 (1128) 升逾 3%。中信建投 (6066) 及廣發証券 (1776) 升逾 3%。兗州煤業 (1171) 漲逾 7%。重鋼 (1053) 漲逾 16%，鞍鋼 (347)、馬鋼(323) 及中國東方 (581) 升 5%-6%。醫藥、啤酒、內房、物管及恒大系股份逆市下跌。石藥集團 (1093)、中生制藥(1177) 及翰森制藥 (3692) 跌逾 1%。華潤啤酒 (291) 及百威亞太 (1876) 跌 3% 及 2%。恒大汽車 (708) 跌逾 11%，中國恒大 (3333) 及恒大物業 (6666) 跌逾 7%。

周二上証指數平開，全日單邊上行，最多曾漲 1.65%，收報 3676.59 點，升 1.5%，創 6 個月新高。深証成指升 1.1%，科創 50 指數持平。滬深兩市總成交約 14000 億元 (人民幣 · 下同)，環比減少 300 億元。滬深股通北向資金淨買入 61 億元，9 月以來淨買入 293 億元，8 月淨買入 269 億元。

3) 宏觀 / 行業訊息

中國海關總署公布，以美元計價，中國 8 月出口總值 2943.2 億美元，按年增長 25.6%，高於市場預期升 17.3%。進口 2359.9 億美元，按年上升 33.1%，亦高於預期增長 26.9%。貿易順差 583.3 億美元，按年升 2.2%。(信報)

歐盟統計局公布，將歐羅區今年第二季區內生產總值 (GDP) 按季增幅修正為 2.2%，高於預期增長的 2%。GDP 按年增幅修正為 14.3%，市場預期及前值均為增長 13.6%。(信報)

4) 個股訊息

香港科技探索 (1137) 公布，8 月訂單總商品交易額 6.33 億元，按年增長 18.1%，按月升 11.8%。期內，平均每日訂單數量 4.27 萬，按年升 29.8%，按月升 5.2%；曾於 HKTVmall 購物的獨立客戶數量 54.9 萬人，按年增加 40.77%，按月升 13.9%。該公司稱，這 3 個關鍵參數皆成為 HKTVmall 的新高紀錄。(信報)

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