【瀚亞觀點】 亞洲ESG商機龐大 布局亞洲債券直接受惠

ESG(環境、社會及企業治理) 投資概念在過去幾年快速發展，並逐漸成為市場共識、甚至邁向主流趨勢。瀚亞投資認為亞洲 ESG 商機龐大，尤其是「環境」議題將成為市場最關心重點，加上各國政府提供的強大支持，可望替亞洲債券投資人帶來龐大機會。

亞洲 ESG 投資將以「環境」為重心

根據麥肯錫公司的資料，預期氣候變化對亞洲的衝擊最大，包括氣溫上升、極端降雨、強烈颱風，以及旱災等問題。一旦各國採取有效應對行動具迫切性，意味市場將衍生更多投資良機，而 ESG 投資取得佳績的可能性亦更高。

縱使前景嚴峻，但仍有一絲曙光。麥肯錫的報告強調「亞洲具備充分條件應對這些挑戰，並能把握有效管理氣候風險所衍生的機遇」。鑑於亞洲不少地區的城市化水準持續攀升，因此可興建較能抗禦氣候效應的基建設施和市鎮。

瀚亞投資指出，亞洲開發銀行估計在 2016 年至 2030 年期間，亞洲基建需要投入超過 26 兆美元的資金，當中能源業佔 14.7 兆美元、運輸業佔 8.4 兆美元。投資人可從中把握機遇，參與亞洲推動「綠色基建」的發展。

亞洲處於財富增長、ESG 基金規模暴增

隨著全球 ESG 意識抬頭，亞洲地區目前正處於經濟、財富增長，以及 ESG 領域蓬勃發展的交匯點。亞洲的 ESG 投資在過去表現落後，但是正積極迎頭趕上，ESG 基金的資產規模已由 2019 年僅 8.1 億美元升至 2020 年的 254 億美元。

亞洲各國政府亦日益意識到，穩健的 ESG 實務措施與長期經濟成長息息相關。亞洲多國政府如新加坡、香港，正透過支持發展區域綠色金融中心、印尼及台灣則是積極推廣綠色金融產品，印度成為培育綠色債券市場，促使 ESG 成為經濟成長議程的一部分。

瀚亞投資強調，亞洲經濟增長強勁，加上受惠於政策支持，帶來獨一無二的優勢，因此當財富迅速累積和 ESG 投資機會同時湧現時，看好擁有 ESG 題材的亞洲債券可望表現領先。因此建議對 ESG 概念有興趣的投資人，可以透過布局具備 ESG 投資策略的債券型基金，如瀚亞投資 - 亞洲債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)，來參與亞洲 ESG 的龐大商機。

本篇原文連結：https://reurl.cc/eEEElL

閱讀更多觀點：https://reurl.cc/83l8e4

警語

瀚亞投資基金為瀚亞投資（Eastspring Investments）旗下之子基金，瀚亞投資為依據盧森堡大公國法律成立之投資股份有限公司且符合變動投資資本之資格者，並指定瀚亞投資（盧森堡）股份有限公司擔任其基金管理機構。瀚亞投資基金（以下統稱「本基金」）經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。

瀚亞投資基金（以下統稱「本基金」）經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資一定有風險，投資人在選擇投資標的時，請務必先考量個人自身狀況及風險承受度。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人，適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人。投資人投資高收益債券基金及新興市場國家之債券型基金不宜占其投資組合過高之比重。高收益債券基金最高可投資基金總資產 30% 於美國 144A 債券，新興市場債券基金最高為 15%，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險及政治、經濟風險。由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性，因此除面臨債券之利率風險、流動性風險與信用風險外，還可能因標的股票價格波動，而造成該轉換公司債之價格波動。投資非投資等級或未經信用評等之轉換公司債因無信用評等或非投資等級因素，其利率風險、外匯波動風險或債券發行違約風險都高於一般債券。

本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況，決定應分配之收益金額；本基金主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險及政治、經濟風險，本基金配息政策及投資風險揭露於基金公開說明書。

若一級別之股份以基準貨幣，即美元或歐元之外的貨幣 如澳幣、紐幣、南非幣 申購及贖回時，其匯率波動可能導致股東投資績效的減少或增加，因而大幅影響該貨幣級別之績效。投資經理人得藉由避險交易降低此風險。惟避險交易若不完善或只涵蓋部分投資的外匯曝險，該級別仍將承擔損益結果。此避險交易並不保證消除所有的貨幣風險。請注意，有關子基金中不同之貨幣級別，某一級別的貨幣避險交易可能對該子基金之其他級別之淨值產生不利影響，因各級別並非獨立的投資組合，實際投資利率以及匯率需視實際匯率為準，避險策略之利得或損失將視兩國之市場利率利差而定，將隨市場利率波動而變化，並非獲利之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用，基金配息組成項目揭露於本公司網站。

有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至下列網址查閱：基金資訊觀測站: http://www.fundclear.com.tw、瀚亞證券投資信託股份有限公司: http://www.eastspring.com.tw 或於本公司營業處所: 台北市松智路 1 號 4 樓，電話:(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理。