台股跌回萬五 外資都買誰?

台灣疫情大爆發,從上週十位數的病例,到了周六一口氣增加到三位數,至截稿日仍不間斷停止,這段期間股市由 5/10 的 17235 點跌到最低 15159 點,在 5/18(二) 出現反彈,收回 16145 點,若以 5/17 低點 15159 點來算,整段跌幅達 12%,我認為已經充分反映過了,而這期間融資大減 558.8 億元,連續減少五日,台股籌碼已經穩定許多了,止跌後又會繼續往上爬升,挑戰萬七、萬八。

教育部 5/18(二)宣布高中以下停課,這使得教學用筆電需求看望,華碩 (2357-TW) 股價仍在 380 元附近震盪,季線帶量收腳呈現強力支撐,股價經歷兩個月的整理,會因為這次疫情突如其來的大爆發,使股價突破 400 元新高嗎?華碩 4 月營收 391.4 億,年增 72.2%、月減 14.7%,雖然呈現衰退,但第一季獲利水準仍維持在去年下半年的水平下,繳出單季 13.18 元的好成績,淡季不淡,去年全年獲利 35.76 元,今年預估可賺 48 元,如此看來目前本益比僅 8 倍,相當低估,面對下半年消費性電子旺季,筆電股今年上半年很有想像空間。

杰力淡季不淡 迎接旺季來臨

華碩旗下轉投資 MOSFET 廠杰力 (5299-TW),今年我非常看好,這波因為疫情而使股價超跌,股價跌到季線以下我認為是嚴重超跌,這次疫情突然燒起來,剛好逢低撿便宜,杰力去年全年傳 9.26 元,較前年 7.96 元年增 16.33%,今年 Q1 3.14 元,年增 75.42%、季增 18.05%,淡季能繳出如此超水準的獲利,主要就是受惠於疫情後的 NB 需求狂潮加上晶圓製造廠產能不足所影響的產品漲價。杰力近期更瞄準高階商用 NB、高階電競 NB/PC 等,拉高 ASP 表現,進而推動毛利率,使獲利同步創下歷史新高。我預估杰力今年獲利大約成長 3 成,全年估 12 元水準,以目前股價來看,本益比僅 13.25 倍,對於一個 IC 設計股來說是非常低的,是長線布局的好買點。

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