佈局債券不只追求高收益 高收益債更要兼顧永續概念

全球進入低利時代,負利率資產規模超過 17 兆美元 (註 1),高收益債會是追求收益的最後一塊沃土,而美國高收益債為全球最大高收益債市場 (註 2),具收益、流動性雙優勢,向來為市場投資高收益債不可或缺的經典市場。

鋒裕匯理投信讓經典更升級,將推出台灣首檔納入 ESG 投資策略的境內美高收基金 (註 3)–鋒裕匯理美國高收益債券證券投資信託基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),委由中國信託銀行擔任保管銀行。

美國高收益債市為經典配置其來有自,根據 Bloomberg 資料統計 (註 4),全球高收益債指數中,美國高收益債權重達 44.22% 為第一大占比國家,遠高於第二名的荷蘭 4.96% 與其他任何國家。在市值方面,美國高收益債是市值最大的高收益債市,達 1.5 兆美元,高於新興市場高收益債的 5,500 億美元和歐洲高收益債的 5,600 億美元

投資人掌握經典美高收時,不妨納入永續策略,追求收益時能兼顧永續概念。鋒裕匯理投信表示,本檔基金將委託受託管理機構 Amundi Asset Management US Inc. 進行操作管理,其投資流程,除了鋒裕匯理美國固定收益團隊的信用分析基礎外,亦與鋒裕匯理集團之 ESG 團隊合作,使用獨家投資分析流程:個別證券 ESG 評級、產業 ESG 權重調整機制、排除違反 ESG 理念產業 (如菸草、煤炭業) 政策等。

展望後市,鋒裕匯理資產管理表示,美國政府近期通過了 9,000 億美元的新冠肺炎疫情救濟法案,官方實際行動消除了投資者對於前景的部分擔憂。經過高度不確定的一年,市場近期將注意力集中在這些正面的消息,有利於風險資產高收益債等表現。

圖一、美國高收益債仍主導全球高收債市場
資料來源 : 鋒裕匯理投信, Bloomberg,資料日期 2020/11/30。全球高收使用 HW00 Index。
註 1:資料來源:Amundi Asset Management 資料日期:2020/12/15;本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
註 2:資料來源 : 鋒裕匯理投信, Bloomberg,資料日期 2020/11/30。全球高收使用 HW00 Index。
註 3:本基金海外投資業務委託受託管理機構 (Amundi Asset Management US Inc.) 進行操作管理,其投資流程除了原有的信用分析基礎之外,亦與鋒裕匯理集團之 ESG 團隊合作,納入個別證券 ESG 評級,產業 ESG 權重調整機制,投資組合追求超越大盤指數 ESG 評級,違反 ESG 理念產業 (如菸草、煤炭業) 排除政策等獨家投資分析流程。「首檔」係指投信基金一般型之美國高收益債券基金,無特定投資組合存續期間限制。資料日期 : 2020/12/31。
註 4:資料來源 : 鋒裕匯理投信, Bloomberg,資料日期 2020/11/30。全球高收使用 HW00 Index。
資料來源 : 鋒裕匯理投信, Bloomberg,資料日期 2020/11/30。全球高收使用 HW00 Index。
註 1:資料來源:Amundi Asset Management 資料日期:2020/12/15;本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
註 2:資料來源 : 鋒裕匯理投信, Bloomberg,資料日期 2020/11/30。全球高收使用 HW00 Index。
註 3:本基金海外投資業務委託受託管理機構 (Amundi Asset Management US Inc.) 進行操作管理,其投資流程除了原有的信用分析基礎之外,亦與鋒裕匯理集團之 ESG 團隊合作,納入個別證券 ESG 評級,產業 ESG 權重調整機制,投資組合追求超越大盤指數 ESG 評級,違反 ESG 理念產業 (如菸草、煤炭業) 排除政策等獨家投資分析流程。「首檔」係指投信基金一般型之美國高收益債券基金,無特定投資組合存續期間限制。資料日期 : 2020/12/31。
註 4:資料來源 : 鋒裕匯理投信, Bloomberg,資料日期 2020/11/30。全球高收使用 HW00 Index。

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