史上最牛缺貨行情 法人押寶哪些？

萬寶投顧分析師王榮旭指出，台股在上周三 (12/9) 創下 14427 點歷史新高後，連續出現 3 根黑 K 棒，成交量從上週五 (12/11) 的 3200 多億降至 2300 多億，足足少了 900 億。除了占大盤比重較高的台積電、聯電熄火，聖誕節快到了，外資陸續放假，估計 12 月中下旬量縮是常態。指數沒有量就沒有空間，外資放假由內資控盤待外資放完年假之後，如果國際無重大利空，再回補做一波元月行情。

現在是新舊年交替的時期，今年前面業績如何已無關緊要，資金押寶明年業績有大轉機的產業。像面板上游材料，包括驅動 IC、玻璃基板都供應吃緊，面板缺料只能一路漲價。

今年面板從 6 月起漲，漲幅已經高達 50%~70%，不少人預期明年第一季再漲，導致友達 (2409-TW)、群創(3481-TW) 股價屢創波段新高。漲價利多還未完全實現的記憶體及被動元件族群，想像空間更大，目前雖然有傳出利基型 DRAM 及 NOR Flash 漲價，但記憶體尚未真正全面性調漲。

由於不少廠商轉向生產影像感測器，導致供給減少，而 5G 手機與搭載 CPU 的伺服器升級更高規格記憶體，估計 DRAM 漲價時間將從明年第二季提前到第一季。

利基型 DRAM 廠晶豪科 (3006-TW)11 月大漲二成，12 月再攀升逾一成。我在 11 月底、12 月初的專欄中，看好另一家利基型 DRAM 大廠華邦電(2344-TW)，12 月補漲狂飆 33%，成為 DRAM 最強股票，大牛也能跳舞，股本小一點的標準型 DRAM 廠南亞科(2408-TW) 與威剛(3260-TW)，漲幅相對落後，未來走勢也相當值得期待。

萬寶投顧分析師王榮旭認為，威剛股本不到華邦電的十分之一，但握有大量相對低價庫存，未來 DRAM 漲價，就會是大贏家，後市值得留意。

此外，被動元件 MLCC 還未漲價，但鉭質電容與 LTCC 已供不應求，而明年車市回溫，MLCC 隨著汽車電子化而用量大增；傳統汽車用量約 3000 顆，電動車用量 1 口氣提高到 2 萬~ 3 萬顆，是傳統汽車的 5~10 倍，過年前後缺工缺料狀況如果擴大，國巨 (2327-TW)、華新科(2492-TW) 受惠 MLCC 漲價程度最高。

早先我在專欄推介與鴻海結盟的國巨旗下凱美 (2375-TW)，藉此打入鴻海供應鏈，布局電動車市場，明年業績大好，股價從 11 月以來更是大漲超過 5 成，而且欲罷不能，未來 MLCC 如果順利漲價，被動元件族群將再迎來一波漲勢。

另一方面，傳產也吹起缺貨漲價風。萬寶投顧分析師王榮旭表示，11 月我多次分析看好貨櫃輪缺櫃缺倉，尤其遠洋比重較高的陽明 (6603-TW) 與長榮 (2609-TW)，受惠歐美線運價大漲。其中，陽明股價還沒有越過十年線，低於萬海(2615-TW) 及長榮，如今也補漲起來。

運價大漲，代表鋼鐵、塑化等原物料報價也將蠢蠢欲動。中鋼 (2002-TW) 連虧三季，但是第四季以來鐵礦砂大漲 20%，11 月獲利強勁復甦，單月稅前獲利 23.5 億，前 11 月累計稅前獲利由虧轉盈，估計 12 月再獲利。

明年第 1 季盤價已經調漲，代表鋼鐵反轉趨勢確立，受惠程度最高的莫過於中鋼及中鴻 (2014-TW) 等大廠，估計中鴻第 4 季將轉盈，一舉把前三季的虧損補回，而且還多賺，不僅電子大牛會跳舞，傳產大牛動起來也不可小覷。

萬寶投顧分析師王榮旭指出，塑化報價與油價連動高，原本 SM、ABS、PVC 等原料報價已經上揚，10 月起油價又漲了三成，二線塑化如台聚集團旗下華夏 (1305-W)，收惠 PVC 報逐月攀升；而台達化 (1309-TW)10~11 月營收持續轉正，今明年 EPS 將大幅成長。

塑化已經整理一段時間，可望與鋼鐵接棒輪漲，還有更多的潛力股分析，將在 LINE 粉絲團與讀者分享，歡迎免費加入。

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