玉晶光營收動能強勁 美系外資維持加碼目標價喊780元

玉晶光董事長陳天慶。(鉅亨網記者張欽發攝)
玉晶光董事長陳天慶。(鉅亨網記者張欽發攝)

蘋果供應鏈光學廠玉晶光 (3406-TW) 27 日召開線上法說會,受到蘋果旗艦手機 IPhone 12 遞延推出,玉晶光仍看好高階鏡頭需求,預估今年第四季及明年第一季客戶強勁拉貨帶動下,業績可望雙創歷年同期新高,美系外資報告指出,維持玉晶光「加碼」評等,目標為 780 元。

玉晶光今年第三季受到新台幣升值影響,造成匯率不利因素干擾,且第三季舊機鏡頭出貨較多,在季節性降價影響下,毛利率下滑到 42.3%,美系外資認為,玉晶光第四季生產良率改善,毛利率可望走揚到 43.7%。

對於今年第 4 季營收,美系外資估,玉晶光營收將較第三季 51.88 億元成長 1%,較去年同期的 37.81 億元成長 39%,2021 年第一季營收則進入淡季,估較本季下滑 29%,毛利率估為 41.9%。

玉晶光第三季稅後純益 10.52 億元,季增 1.13 倍,年減 19.16%,每股純益 9.44 元;前三季稅後純益 20.57 億元,年增 35%,每股純益達 18.47 元。

玉晶光今年 10 月營收 16.54 億元,月減 11.08%,終止今年連續 5 個月逐月成長走勢,年增 12.63%,營收較上月衰退,是因中國十一長假未全線加班,導致產出減少,公司指出,目前客戶端需求仍強,估 11 月、12 月後產出將恢復正常,第四季營運不淡,且第四季需求旺盛及良率有機會改善,有助獲利改善。


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