【中信投信】中信投信ESG研究獲金椽獎肯定!

※來源:中信投信

第十二屆證券暨期貨金椽獎日前舉行頒獎典禮,中信投信以「投信公司如何將 ESG 納入投資流程」研究論文榮獲「研究建言獎–機構組」佳作獎!金椽獎目的在於表揚對金融市場具實用性、前瞻性的研究,為推動金融巨輪前行的關鍵盛事。研究建言獎依據主題重要性與研究創新性、實務可行貢獻度、方法架構嚴謹程度等等多面向進行專業評選,獲獎難度頗高,金椽獎殊榮對於中信投信在 ESG 領域之投資研究為莫大肯定。

中信投信總經理張浴澤表示,依據聯合國責任投資原則(United Nations Principles for Responsible Investment, UNPRI)統計,徹底遵循責任投資的 UNPRI 簽署機構已超過 3000 家,其涉及的管理資產規模從 06 年創立初期的 6.5 兆美元,截至 2020 年上半年,規模已達 100 兆美元!足見 ESG 投資正急速竄起成全球顯學,中信投信論文研究的目的,不僅在於拓展自身投資深度,也冀望幫助台灣資產管理業者加速融入。

中信投信固定收益科經理楊士醇表示,傳統投資僅就企業財務表現進行評估,而 ESG 投資原則將「環境」、「社會」「公司治理」等「非財務議題」納入投資決策考量。他指出,非財務因子包含許多面向,也會依不同產業不同發行人有不同著重的因子,例如:礦業公司將特別注重能源管理與生態衝擊等環境議題,而食品與飲料公司則關注原料來源與食品安全等等。短期 ESG 因子對公司財務面影響可能較不顯著,但長遠來說,有利降低公司營運風險。

楊士醇表示,研究發現 ESG 投資除有利社會環境,對於報酬率亦有實際貢獻。ESG 表現好的公司,股價波動度低於同產業其他公司,報酬率也較好。ESG 投資有其優勢,但如何衡量 ESG,市場尚未形成一套「權威共識」,不同機構的 ESG 評等,標準常不一致,也不具可比性;也就是說,ESG 評比陷入「百家爭鳴、各自表述」的困境。而本研究認為,將 ESG 納入投資流程中,除必須了解各指標與評等評分的研究方法,更需進一步必須做到實地訪查、深入面談,才能使 ESG 研究分析更為完善。

張浴澤表示,全球氣候變遷迅速,環保意識抬頭,如何讓「投資」、「環境永續」雙贏,是中信投信研究 ESG 投資的初心,而得獎只是開始,未來如何透過 ESG 投資,改善公司治理、強化環境保育,並藉由為投資人管控「非財務因子」風險,達到長期投資的最佳效益,是中信投信下一步的目標。

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