〈智原法說〉40、28奈米拉升 明年上半年營收估年增15% 毛利率拚回50%

40、28奈米扮主力 明年上半年營收年增15% 毛利率拚回50%。(圖:AFP)
40、28奈米扮主力 明年上半年營收年增15% 毛利率拚回50%。(圖:AFP)

ㄡ ASIC 廠智原 (3035-TW) 今 (27) 日召開法說會,展望明年,總經理王國雍指出,儘管疫情持續干擾,但客戶 40、28 奈米案件進入量產,明年上半年營收可望年增 15%,毛利率在產品組合轉佳帶動下,挑戰站回 50%。

王國雍表示,明年上半年三大產品線包括 ASIC、NRE 與 IP 都會有 10% 以上成長;以 ASIC 來看,儘管智慧電錶今年受客戶拉貨力道趨緩影響,明年恐面臨庫存調節,但智原透過增加新客戶及產品內容物,預計到明年下半年都會有不錯表現。

至於通訊、多媒體、自動化與 AIOT 等,隨著客戶量產計畫從今年遞延至明年,加上部分訂單金額龐大,明年上半年相關案件將陸續發酵,有助量產動能延續,且製程往前推進至 40、28 奈米,將優化產品組合。

NRE 同樣因疫情推遲開案進度,預計明年陸續發酵,近期接單也以可進入量產、先進製程為主,預計今年 40 奈米以下案件,占接單比重將從去年 40%,提升至 50% 以上,金額則提升 18%,單一訂單金額可望進一步拉升,提高獲利表現。

IP 業績成長則來自三個動能,包括聯電 (2303-TW)28 奈米產品量產,挹注權利金,及經營非聯電的晶圓廠進入收割期,最後則是與 IC 設計業者收取 55、40 奈米的授權金。

至於現今 8 吋、12 吋產能滿載,王國雍坦言,如何確保產能供給將是首要,預計晶圓產能吃緊狀況短期內難以解決,不過,由於明年客戶量產產品多為 40、28 奈米,產能需求從 8 吋移轉至 12 吋,可緩解現今 8 吋晶圓產能難求的狀況。

展望第四季,王國雍認為,由於禁令開始發酵,智原無法再向大客戶出貨,預計量產營收較上季下滑,NRE、IP 則持續成長,整體營收估較上季衰退 2-4%。


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