【群益金鼎證券】群益權證週報-聯電還可以追嗎?

※來源:群益金鼎證券

美國選舉戰情越演越烈,美中衝突加劇,以國安、人權及軍事化為由對中國企業進行制裁,從華為、TikTok 到近期中國半導體龍頭廠的中芯國際,9 月初就傳出中芯可能遭到美國抵制,10 月 4 日才在港交所正式證實。在港股掛牌 SMIC 的股價從 9 月初就開始一路跌,然而台廠卻在這場貿易戰中受益轉單效應,看來惠台政策已經作為打擊中共的道具。與中芯國際製程相似度最高的聯電 (2303-TW) 來說,股價從 9 月初 22 元漲到中芯確定證實遭封殺後仍然繼續噴出,一個月的時間漲幅將近 50%。上半年由於疫情影響,新產品到下半年才陸續發表,讓晶圓代工廠產能滿載,訂單能見度看到明年第一季,加上中國企業的轉單及急單,價格調漲的空間更高,股價向上的機會還很大,建議等待量縮整理後再買進,天期選擇 60-90 天,價外 10% 的認購權證來操作較合適。另外也可以參考台積電 (2330-TW) 及世界 (5347-TW) 的認購權證。

上週筆者有跟各位投資人提到 ETF 的權證,像是統一 FANG+(00757-TW),10 月 12 日美股因為財政刺激計畫及蘋果新機即將上市大漲超過 1%,該檔標的認購權證當天漲超過 7%,像是 FANG + 群益 04 購 01(072820),此檔權證天期都還有 90 天以上,如果投資人對於標的選擇有困難,可以多挑選 ETF 權證來進行操作。四大指數最強的費城半導體創新高後橫盤整理,NASDAQ 指數漲至前波高點小幅拉回,大選將近利多的消息逐漸鈍化,可以利用權證多空操作。

台股上週兩大權值股漲跌互見,10 月 13 日大立光 (3008-TW) 由於華為事件及匯損持續破底,而台積電法說會前夕皆樂觀看待,當日收盤收在歷史新高 462 元; 但是很多投資人在權證方面反向操作,大立光多方權證被加碼了 3,722 萬,而台積電空方權證加碼了 4,882 萬,讓加權指數開始在高檔震盪,加上國安基金宣布退場,加權指數三度挑戰萬 3 失敗,認購權證留倉水位 10 月 12 至 14 日增加了 24 萬張,但在指數上攻失敗後,部分認賠賣出,認購留倉水位緩步下跌,而認售留倉水位皆在 130 萬張上下,顯示市場上投資人還是偏多操作,建議可以在高點鈍化時買進認售權證做空。

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