〈群聯法說〉Q3毛利率仍有壓 看好Flash跌價刺激容量需求倍增

群聯董事長潘健成。(圖:群聯提供)
群聯董事長潘健成。(圖:群聯提供)

記憶體控制晶片廠群聯 (8299-TW) 今 (13) 日召開法說,董事長潘健成表示,NAND Flash 價格從 5 月開始走跌,預期今年第 4 季至明年第 1 季,NAND Flash 市場將面臨供過於求情況,但看好跌價有利刺激市場產品容量需求倍增;群聯高價庫存壓力預計 8、9 月可反應完畢,第 3 季毛利率仍將有壓,第 4 季能否回升,得觀察原廠對價格的態度。

潘健成指出,消費性市場、汽車等應用,第 2 季需求疲弱,不過,消費性需求已從 6 月起逐月回溫,車用、工業用需求也慢慢回升,其中又以消費性需求回溫速度最快。

談及疫情對 NAND Flash 市況的影響,潘健成指出,第 2 季原廠因筆電、資料中心需求強,不願降價,但工業、消費市場受影響,價格已從 5、6 月起反應,原廠也釋出較悲觀的展望,特別是今年第 4 季到明年第 1 季,市場將面臨供過於求。

不過,潘健成認為,這對群聯來說反而有利,只要 Flash 便宜,出貨容量就會增加,若原廠價格一次下修,將刺激市場產品容量需求倍增,對明年上半年需求反而有利。

毛利率來看,潘健成表示,雖然未來疫情有不確定性風險,對高價庫存帶來壓力,但預期 8、9 月就可將高價庫存反應完畢,後續進料價格相對便宜,壓力也將減輕。

潘健成並說,高價庫存已從 5 月開始逐月反應在毛利率上,需求拉得越快,對毛利率影響越大,第 3 季毛利率仍有壓,但業外可望有收益,第 4 季毛利率能否回升,得觀察原廠對價格的態度。


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