台股

騰籠換鳥十年後這族群先蹲後跳再突圍？

2020-07-14 20:00

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萬寶投顧陳子榕指出，週一下午天氣正熱，走進某家雜貨店買水消暑，正巧老闆娘笑嘻嘻地說，今年 3 月股市在 8,523 點那附近時，低低的進場大撿便宜貨，她說，她的選股邏輯就是會買股淨比低的個股，她說她賺到 5 倍，我當下在想，真的是高手在民間啊。

我想她一定可買蛋黃區的房子了，她說，她買進某檔股票約在 8 元附近，現在漲到 40 元，她大賺 5 倍，她說還要繼續賺更多。我真替她開心，但她話鋒一轉，雖然賺 5 倍，但只零星買個一、二張，最終總獲利也沒大家想像中多，更何況，以前買的轉機股，就算指數上萬二，有些股票竟然下市了，算一算總體績效，也沒什麼賺到。

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萬寶投顧陳子榕指出，這就是投資人的兩難，敢用力買進並大膽投資的股票，定是未來具有成長性、具競爭力的，公司產業透明度高、前景佳，才敢將自己的辛苦錢大筆投資，但這類型的個股，幾乎遇到麻煩事，才有非常委屈的價格可買，而這類型個股，常受法人青睞，隨著財報表現報佳音，股價漲勢如階梯式上漲，一波比一波高，因投資人比較敢投入大額投資金額，總獲利數字也大。

而轉機性強的個股，股價長期徘徊低檔，投資人雖想投資，但還是有所顧忌，大多數人淺嚐即止，投資轉機股的金額占持股比重不高，但轉機股迷人之處，就在於一但轉機成功，可望有倍數獲利，相對的，若轉機失敗，也有可能下市。投資轉機股可說高風險、高報酬，就看投資人願意承受多少風險。

基本上投資大眾多是風險的趨避者，所以我建議現階段的操作策略，需先控制風險，再來求利潤極大化。我從近十年產業結構的變遷，來跟大家分享未來具潛力的個股。話說，中國的騰籠換鳥策略已實施十年有餘，騰籠換鳥是一種產業結構調整和升級策略。

「籠」是對區域空間的形象化表達，「鳥」指的是產業。「騰籠換鳥」即由於土地資源、環境資源及其他資源的限制，淘汰區域內低端產業，引入高端產業，加速產業升級。

萬寶投顧陳子榕指出，中國大陸推動產業轉型升級十多年以來，大批台商從珠三角、長三角遷廠東南亞，台商近年來由中國至東南亞、墨西哥等的生產線大遷移，若台系廠商能保有強的競爭力，這一波產業鏈重整之下，仍屹立不搖，這就是我要選給大家參考的優質公司。

例如，我在上週五 (7/10) 跟大家分享的新日興(3376-TW) 收 161.5 元，週一 (7/13) 除息 4 元，收 169.5 元，短線價差高達含息 12 元，短線利潤達 7.43％。週二 (7/14) 創高後小幅拉回，收 162 元，未來蘋果新機摺疊機出貨帶旺下，明年估 EPS 至少 12 元，後市股價值得期待。

泰鼎 - KY(4927-TW)為台商泰國最大 PCB 廠，6 月營收 10.04 億元，月增 4.2％，年增 18.82％，雖有泰銖匯兌波動與季底盤點干擾，但仍創歷年同期新高。泰鼎 - KY 南進策略奏效，第三季營收有望季增雙位數，包括韓系客戶 TV 板家用新品陸續量產、PC/NB、機上盒 (STB) 逐季成長、印表機也轉強，第四季營運有望維持高點。

智邦 (2345-TW) 為網通廠，6 月合併營收較去年同期增加約 9.01％。下半年整體環境將逐步回復正常，先前受疫情影響，許多客戶遭遇市場需求的不確定性及運輸物流問題，造成部分訂單出貨延遲，但狀況已排除，後續出貨與營收將逐漸回復正軌。智邦股價維持 250 元附近整裡，法人持續加碼，後市可望階梯式上揚。