波克夏Q1大虧500億美元、現金水位創新高 股東會4大重點一次看

波克夏Q1大虧500億美元、現金水位創新高,股東會4大重點一次看。(圖:AFP)
波克夏Q1大虧500億美元、現金水位創新高,股東會4大重點一次看。(圖:AFP)

股神巴菲特旗下波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)2 日公布第一季財報,受新冠疫情影響,當季淨損 497.5 億美元,但營業利益年增 6%,優於市場預期。此外,現金水位上升至歷年新高,顯示巴菲特並未逢低大買股票。

根據波克夏財報顯示,Q1 淨利虧損 497.5 億美元、每 A 股虧損 30,653 美元,較去年同期大幅衰退,主因來自於 3 月底的股災,導致了高達 545.2 億美元的未實現投資損失,特別是受投資組合中跌幅大的大型持股拖累,如美國運通、美銀、富國銀和達美、西南等美國四家航空公司。

不過,波克夏 Q1 季營業利益年增 6%,達 58.7 億美元,優於市場預期。由於新的會計準則要求公司必須將未實現投資損益納入計算,因為巴菲特認為營業利益較能忠實反映公司營運績效。

值得注意的是,波克夏第 1 季末現金與約當現金達 1,372 億美元,不僅創下新高,甚至比去年底再多出 100 億美元,顯示「股神」並未在第一季逢低大買股票。財報內容指出,上季巴菲特只淨購入 35 億美元股票,包括 18 億美元的其他公司股票,以及買回 17 億美元波克夏股票。

巴菲特同日召開股東會,受新冠疫情影響,改為線上舉行,60 年的老搭檔芒格並未出席,整體來看有四大重點:

一、不會做空美國 堅信沒有什麼能阻礙美國成長

巴菲特指出,雖然疫情對經濟帶來非常廣泛的影響,同時給人們製造了很大的焦慮,但堅信美國的經濟不會停止前進。「我們歷經了古巴飛彈危機、911 恐攻、金融海嘯,沒有什麼能阻礙美國,即使面臨極為嚴峻的情勢,美國終究能獲勝。」

巴菲特還說,雖然不知道市場市場明天、下周或明年會怎麼走,任何事都可能發生,但若打賭做空美國,那要非常小心,他對美國深具信心,不要在美國上下錯賭注。

二、承認錯愛 全數出清航空股

巴菲特表示,4 大航空公司 (美國航空、達美航空、西南航空、聯合航空) 受疫情影響,損失極大,當初投入 70~80 億美元,這是個錯誤,現在要全數出清。「我不曉得,2、3 年以後,搭機旅客數,是不是能和之前一樣,未來的情形,依舊模糊不清。」

三、現金水位創新高 坦言沒看到吸引人的標的

波克夏的現金水位 Q1 創下新高,表示巴菲特並未逢低大買股票,他也在股東會上直言,「因為還沒找到吸引人的東西。」

巴菲特表示,疫情造成許多不確定性,為了因應可能發生的一連串問題,做好長期抗疫的準備,他認為,現在仍是買股的好時機,只是要做好準備。

四、別借錢炒股 持有追蹤標普 500 的 ETF 是好事

現在對美國人來說,是個借錢的大好時光,但鑒於新冠疫情的不確定性,別借錢參與股市。如果看好美國,買進追蹤標普 500 指數的 ETF,或許會比聽從他人投資建議或買國庫券,要好得多。


 


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