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欣興首季業績優 美系外資估今年每股純益上看3.6元 重申買進

鉅亨網記者張欽發 台北 2020-04-09 12:54

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欣興電子董事長曾子章。(鉅亨網記者張欽發攝)

蘋果 PCB 供應鏈欣興 (3037-TW) 第 1 季營收 205.67 億元,創歷年同期新高,美系外資最新報告指出,欣興營收優於預期,加上載板新產品及市場供給吃緊,有利欣興提升載板售價與營收,重申「加碼」評等,目標價上看 60 元,估今年每股純益上看 3.62 元。

美系外資預估,欣興今年第 1 季載板營收占比約 50%,優於前幾年略高於 40% 水準,依欣興揭露的營運數據顯示,欣興第 1 季、第 2 季載板生產線產能利用率均屬滿載狀態。

美系外資也認為,2020 年第 2 季欣興 HDI 業務將受美國智慧型手機備貨量降低影響,HDI 營收恐季減 8-9%,低於先前推估季增 3%,不過非手持裝置相關應用需求可望帶動欣興 PCB、FPC 產能利用率上升,加上 IC 載板營收與獲利率將持續受惠強勁需求,估欣興今年第 2 季整體營收將季增 2%。

外資指出,欣興 2020 年 HDI 營收將年減約 4-6%,但由於 HDI 平均售價較高,加上今年手持裝置產品出貨將兩位數成長,美系外資調高欣興 2020 年、2021 年每股純益預估,估達 3.62 元、5.85 元,重申「加碼」評等,目標價上看 60 元。

去年受惠 BT、HDI 製程 及 ABF 載板等三大成長主軸挹注,稅後純益 32.6 億元,創近 7 年新高,每股純益 2.24 元。






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